Фьючерсы: что это и как они работают

Что такое фьючерсы?

Фьючерсы — это финансовые контракты, которые обязывают покупателя приобрести, а продавца продать определённый товар или финансовый инструмент в будущем по заранее оговоренной цене. Эти контракты торгуются на биржах и стандартизированы по количеству, качеству и срокам поставки. Фьючерсы могут быть на различные товары, такие как нефть, золото, зерно, а также на финансовые инструменты, например, валюты и индексы.

Фьючерсы играют важную роль в финансовых рынках, предоставляя участникам возможность хеджировать риски, спекулировать на изменениях цен и получать доступ к различным активам без необходимости их физического приобретения. Например, производитель зерна может использовать фьючерсы для защиты от падения цен на свою продукцию, заключив контракт на продажу зерна по фиксированной цене в будущем. С другой стороны, инвестор может использовать фьючерсы для спекуляции на росте или падении цен на нефть, не покупая саму нефть.

Кинга Идем в IT: пошаговый план для смены профессии

Основные термины и понятия

Контракт

Фьючерсный контракт — это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива в будущем по установленной цене. Контракты стандартизированы по количеству, качеству и срокам поставки, что упрощает их торговлю на биржах. Например, фьючерсный контракт на нефть может предусматривать поставку 1000 баррелей нефти определенного качества в определенный месяц.

Подробнее об этом расскажет наш спикер на видео

Лонг и шорт

Лонг (long) — позиция, при которой трейдер покупает фьючерсный контракт, ожидая роста цены актива. Например, если трейдер ожидает, что цена на золото вырастет, он может открыть лонг-позицию, купив фьючерсный контракт на золото.
Шорт (short) — позиция, при которой трейдер продает фьючерсный контракт, ожидая снижения цены актива. Например, если трейдер ожидает, что цена на нефть упадет, он может открыть шорт-позицию, продав фьючерсный контракт на нефть.

Маржа

Маржа — это залог, который трейдеры должны внести для открытия и поддержания фьючерсной позиции. Она бывает начальной и поддерживающей. Начальная маржа — это сумма, которую трейдер должен внести при открытии позиции, а поддерживающая маржа — это минимальная сумма, которую трейдер должен поддерживать на своем счете для удержания позиции. Если баланс счета падает ниже уровня поддерживающей маржи, трейдер должен внести дополнительную сумму, чтобы восстановить баланс.

Леверидж

Леверидж (плечо) позволяет трейдерам контролировать большие позиции с меньшим количеством капитала. Это может увеличить как прибыль, так и убытки. Например, с левериджем 10:1 трейдер может контролировать позицию на $100,000, имея на счете всего $10,000. Однако, если цена актива изменится в неблагоприятную сторону, убытки также будут увеличены в 10 раз.

Как работают фьючерсные контракты

Фьючерсные контракты торгуются на специализированных биржах, таких как CME (Chicago Mercantile Exchange) и ICE (Intercontinental Exchange). Процесс торговли включает несколько этапов:

Открытие позиции: Трейдер открывает позицию, покупая или продавая фьючерсный контракт. Например, если трейдер ожидает роста цен на золото, он может открыть лонг-позицию, купив фьючерсный контракт на золото.
Маржинальные требования: Трейдер вносит начальную маржу для открытия позиции. Это залог, который обеспечивает выполнение обязательств по контракту.
Ежедневная расчетная цена: Биржа ежедневно пересчитывает стоимость контракта, что может потребовать внесения дополнительной маржи. Например, если цена актива падает, трейдер может быть обязан внести дополнительную сумму на свой счет.
Закрытие позиции: Трейдер может закрыть позицию до истечения контракта, купив или продав противоположный контракт. Например, если трейдер открыл лонг-позицию на нефть, он может закрыть ее, продав фьючерсный контракт на нефть.
Исполнение контракта: Если позиция не закрыта до истечения срока, происходит физическая поставка товара или расчет по цене. Например, если трейдер не закрыл позицию на зерно, он может быть обязан принять поставку зерна или произвести расчет по текущей рыночной цене.

Преимущества и риски торговли фьючерсами

Преимущества

Высокая ликвидность: Фьючерсные контракты торгуются на крупных биржах, что обеспечивает высокую ликвидность. Это означает, что трейдеры могут легко входить и выходить из позиций без значительных изменений в цене.
Леверидж: Возможность контролировать большие позиции с меньшим капиталом. Это позволяет трейдерам увеличивать потенциальную прибыль, но также увеличивает риски.
Хеджирование: Фьючерсы используются для хеджирования рисков в различных отраслях, таких как сельское хозяйство и энергетика. Например, фермер может использовать фьючерсы для защиты от падения цен на свою продукцию, заключив контракт на продажу зерна по фиксированной цене.
Транспарентность: Стандартизированные контракты и централизованная торговля обеспечивают высокую степень прозрачности. Все участники рынка имеют доступ к одинаковой информации о ценах и объемах торгов.

Риски

Высокая волатильность: Цены на фьючерсные контракты могут сильно колебаться. Это может привести к значительным убыткам, особенно при использовании левериджа.
Маржинальные требования: Необходимость поддерживать маржинальные требования может привести к значительным убыткам. Если баланс счета падает ниже уровня поддерживающей маржи, трейдер может быть обязан внести дополнительную сумму.
Леверидж: Увеличивает как потенциальную прибыль, так и убытки. Например, при леверидже 10:1 убытки могут быть увеличены в 10 раз.
Сложность: Требует глубоких знаний и опыта для успешной торговли. Новичкам может быть сложно разобраться в тонкостях фьючерсного рынка и правильно оценить риски.

Практические советы для начинающих

Изучите рынок: Прежде чем начать торговать, изучите основы фьючерсного рынка и специфики различных контрактов. Понимание того, как работают фьючерсы и какие факторы влияют на их цены, поможет вам принимать более обоснованные решения.
Начните с демо-счета: Используйте демо-счета для практики без риска потери реальных денег. Это позволит вам освоить торговлю фьючерсами и разработать свою стратегию без финансовых потерь.
Управляйте рисками: Определите для себя допустимый уровень риска и придерживайтесь его. Установите лимиты на максимальные убытки и не превышайте их.
Следите за новостями: Влияние новостей на рынок может быть значительным, поэтому важно быть в курсе событий. Экономические отчеты, политические события и природные катастрофы могут существенно влиять на цены фьючерсов.
Используйте стоп-лоссы: Установите стоп-лоссы для ограничения убытков. Это автоматические ордера, которые закрывают позицию при достижении определенного уровня убытков.
Постоянно учитесь: Фьючерсный рынок постоянно меняется, поэтому важно постоянно обновлять свои знания и навыки. Читайте книги, посещайте семинары и следите за новостями рынка.

Фьючерсы могут быть мощным инструментом для трейдеров и инвесторов, но они также несут в себе значительные риски. Важно тщательно изучить рынок и разработать стратегию, прежде чем начинать торговлю. Успешная торговля фьючерсами требует дисциплины, знаний и опыта, поэтому не спешите и постепенно наращивайте свои навыки.