Основные термины фьючерсной торговли

Пройдите тест, узнайте какой профессии подходите

Я предпочитаю

Работать самостоятельно и не зависеть от других

Работать в команде и рассчитывать на помощь коллег

Организовывать и контролировать процесс работы

Введение в фьючерсную торговлю

Фьючерсная торговля представляет собой процесс покупки и продажи контрактов на поставку определенного актива в будущем по заранее оговоренной цене. Этот вид торговли используется для хеджирования рисков и спекуляций на изменении цен. В отличие от спотовой торговли, где активы покупаются и продаются немедленно, фьючерсные контракты позволяют участникам рынка фиксировать цены на будущие поставки, что делает их полезным инструментом для управления рисками. В этой статье мы рассмотрим основные термины, которые помогут новичкам лучше понять фьючерсную торговлю и уверенно начать свой путь в этом сложном, но увлекательном мире.

Кинга Идем в IT: пошаговый план для смены профессии

Основные термины и их определения

Фьючерсный контракт

Фьючерсный контракт — это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже определенного актива в будущем по заранее установленной цене. Контракты стандартизированы и торгуются на биржах. Стандартизация означает, что все контракты на один и тот же актив имеют одинаковые условия, такие как количество актива, дата экспирации и минимальное изменение цены. Это упрощает торговлю и делает рынок более ликвидным. Фьючерсные контракты могут быть на различные активы, включая товары, финансовые инструменты и валюты.

Лонг и Шорт

Лонг (Long): Покупка фьючерсного контракта с ожиданием, что цена актива вырастет. Например, если трейдер ожидает, что цена нефти вырастет, он может открыть длинную позицию на фьючерсный контракт на нефть.
Шорт (Short): Продажа фьючерсного контракта с ожиданием, что цена актива упадет. Это позволяет трейдерам зарабатывать на падении цен. Например, если трейдер ожидает, что цена золота упадет, он может открыть короткую позицию на фьючерсный контракт на золото.

Маржа

Маржа — это залог, который трейдер должен внести для открытия и поддержания позиции. Существует два типа маржи:

Начальная маржа: Сумма, необходимая для открытия позиции. Это своего рода "входной билет" на рынок, который обеспечивает, что у трейдера есть достаточно средств для покрытия потенциальных убытков.
Поддерживающая маржа: Минимальная сумма, которая должна быть на счету трейдера для поддержания открытой позиции. Если баланс счета падает ниже этого уровня, трейдеру необходимо внести дополнительные средства или закрыть позицию.

Леверидж

Леверидж (плечо) позволяет трейдерам контролировать большие позиции с меньшими вложениями. Например, с левериджем 10:1 трейдер может контролировать позицию на $10,000, имея на счету всего $1,000. Леверидж увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки, поэтому его использование требует осторожности и хорошего управления рисками.

Экспирация

Экспирация — это дата, на которую фьючерсный контракт должен быть исполнен. По истечении этой даты контракт либо закрывается, либо переходит в физическую поставку актива. Например, фьючерсный контракт на нефть может требовать физической поставки нефти по истечении срока действия, если позиция не была закрыта или перенесена на следующий контракт.

Тик

Тик — это минимальное изменение цены фьючерсного контракта. Например, если тик равен $0.01, то цена контракта может изменяться только на $0.01 или его кратные. Размер тика устанавливается биржей и может различаться для разных контрактов. Понимание размера тика важно для оценки потенциальных прибылей и убытков.

Типы фьючерсных контрактов

Товарные фьючерсы

Товарные фьючерсы включают контракты на такие товары, как нефть, золото, серебро, зерно и другие сельскохозяйственные продукты. Эти контракты используются как производителями, так и потребителями товаров для хеджирования ценовых рисков. Например, фермер может использовать фьючерсные контракты на зерно, чтобы зафиксировать цену на свою продукцию и защититься от падения цен.

Финансовые фьючерсы

Финансовые фьючерсы включают контракты на валюты, процентные ставки и фондовые индексы. Например, фьючерсы на S&P 500 или на евро. Эти контракты позволяют инвесторам хеджировать риски, связанные с изменением финансовых показателей, или спекулировать на их изменении. Например, инвестор может использовать фьючерсные контракты на процентные ставки для защиты от возможного повышения ставок.

Валютные фьючерсы

Эти контракты позволяют трейдерам спекулировать на изменении курсов валют. Например, фьючерсы на евро против доллара США. Валютные фьючерсы полезны для компаний, ведущих международную торговлю, так как они позволяют зафиксировать обменные курсы и защититься от валютных рисков.

Механика торговли фьючерсами

Открытие позиции

Для открытия позиции трейдер должен выбрать актив, определить направление (лонг или шорт) и внести начальную маржу. Например, если трейдер ожидает рост цен на нефть, он может открыть длинную позицию на фьючерсный контракт на нефть, внеся начальную маржу. Выбор актива и направления зависит от анализа рынка и стратегии трейдера.

Закрытие позиции

Позиция может быть закрыта в любой момент до экспирации путем совершения противоположной сделки. Например, если трейдер открыл лонг, он может закрыть позицию, продав тот же контракт. Закрытие позиции фиксирует прибыль или убыток и освобождает маржу, которая была задействована для поддержания позиции.

Ролловер

Ролловер — это перенос позиции с одного контракта на другой с более поздней датой экспирации. Это делается для продолжения торговли без физической поставки актива. Например, трейдер может перенести длинную позицию на нефть с контракта, истекающего в этом месяце, на контракт, истекающий в следующем месяце, чтобы избежать необходимости физической поставки нефти.

Клиринг

Клиринг — это процесс расчетов между покупателями и продавцами фьючерсных контрактов. Клиринговая палата гарантирует выполнение всех сделок и управляет рисками. Клиринговые палаты действуют как посредники между сторонами сделки, обеспечивая, что обе стороны выполнят свои обязательства. Это снижает кредитный риск и повышает надежность рынка.

Риски и управление рисками

Рыночный риск

Рыночный риск связан с изменением цен на активы. Трейдеры могут потерять деньги, если рынок движется против их позиций. Например, если трейдер открыл длинную позицию на нефть, а цена нефти упала, он понесет убытки. Управление рыночным риском включает использование различных стратегий, таких как стоп-лоссы и хеджирование.

Кредитный риск

Кредитный риск возникает, если контрагент не выполняет свои обязательства. В фьючерсной торговле этот риск минимален благодаря клиринговым палатам. Клиринговые палаты действуют как гарант выполнения сделок, что снижает вероятность невыполнения обязательств одной из сторон.

Ликвидность

Ликвидность — это способность быстро купить или продать актив без значительного изменения его цены. Низкая ликвидность может привести к большим спредам и затруднить закрытие позиций. Высокая ликвидность, напротив, позволяет трейдерам легко входить и выходить из позиций с минимальными затратами.

Управление рисками

Для управления рисками трейдеры используют различные стратегии, такие как:

Стоп-лоссы: Уровни, на которых автоматически закрываются убыточные позиции. Это помогает ограничить убытки и защитить капитал.
Хеджирование: Открытие противоположных позиций в других активах для снижения риска. Например, трейдер может открыть короткую позицию на фьючерсный контракт на нефть, чтобы компенсировать возможные убытки от длинной позиции на нефть.
Диверсификация: Распределение капитала между различными активами и рынками. Это снижает общий риск портфеля, так как убытки в одном активе могут быть компенсированы прибылью в другом.

Фьючерсная торговля может быть сложной, но понимание основных терминов и принципов поможет вам начать уверенно и эффективно. Важно помнить, что успешная торговля требует не только знаний, но и дисциплины, терпения и умения управлять рисками.