Операционная прибыль: 5 шагов к точному расчету эффективности бизнеса

Для кого эта статья:

• Предприниматели и владельцы бизнеса, заинтересованные в финансовой эффективности своих компаний
• Финансовые аналитики и специалисты, работающие в области финансового анализа и отчетности

• Студенты и начинающие специалисты в сфере финансов, стремящиеся освоить базовые концепции и методы анализа прибыли

  Операционная прибыль — тот финансовый показатель, который обнажает истинное состояние бизнеса без прикрас. Многие предприниматели фиксируют только выручку и восхищаются растущими цифрами, упуская из виду реальную эффективность операционной деятельности. Знание точного алгоритма расчета операционной прибыли позволяет определить, насколько успешно компания выполняет свою основную функцию — зарабатывает деньги. Разберем пять конкретных шагов, которые трансформируют сухие цифры в ясную картину прибыльности вашего бизнеса. 💼

Стремитесь овладеть финансовым анализом на профессиональном уровне? Курс «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro — ваш путь к мастерству расчета и интерпретации ключевых бизнес-показателей. За 9 месяцев вы научитесь не только вычислять операционную прибыль, но и проводить комплексный финансовый анализ, строить прогнозные модели и принимать стратегические решения на основе цифр. Бонус — реальные кейсы от практикующих финансовых директоров.

Что такое операционная прибыль и зачем её считать

Операционная прибыль (EBIT — Earnings Before Interest and Taxes) — это финансовый показатель, отражающий прибыль компании от основной деятельности до вычета процентов по кредитам и налогов. Простыми словами, операционная прибыль показывает, сколько денег заработал бизнес непосредственно на своих операциях, исключая финансовую деятельность и налоговые обязательства.

Важно понимать: операционная прибыль и прибыль от продаж — это одно и то же для большинства компаний. Оба термина используются для обозначения результата операционной деятельности предприятия.

Алексей Воронин, финансовый директор Однажды к нам обратился владелец сети кофеен с парадоксальной проблемой: выручка растет, а денег не хватает даже на выплату зарплаты. Когда мы рассчитали операционную прибыль по каждой точке, выяснилось, что три из пяти кофеен фактически работают в убыток. Высокие арендные ставки и неоптимизированные расходы на персонал съедали всю маржу. Открывая новые точки, владелец ориентировался только на рост выручки, игнорируя операционную эффективность. После пересмотра условий аренды и оптимизации графиков работы персонала операционная прибыль выросла с отрицательных значений до 18% за квартал, что позволило стабилизировать бизнес.

Расчет операционной прибыли необходим по нескольким причинам:

• Оценка эффективности основной деятельности компании
• Анализ рентабельности без учета финансовой структуры (долгов, кредитов)
• Возможность сравнения результатов с конкурентами независимо от их налоговых стратегий
• Определение потенциала для оптимизации затрат
• Принятие обоснованных управленческих решений на основе реальных данных

Формула расчета операционной прибыли

Существует два основных подхода к расчету операционной прибыли. Оба дают одинаковый результат, но используют разную логику:

Метод 1: Операционная прибыль = Выручка – Себестоимость – Операционные расходы

Метод 2: Операционная прибыль = Валовая прибыль – Операционные расходы

Где:

• Выручка — общий доход компании от продажи товаров или услуг за определенный период
• Себестоимость — прямые затраты на производство товаров/услуг (материалы, производственный труд)
• Валовая прибыль — промежуточный показатель (Выручка – Себестоимость)
• Операционные расходы — затраты на обеспечение функционирования бизнеса (аренда, административные расходы, маркетинг и т.д.)

Расчет операционной прибыли можно представить и схематично:

🔹 Выручка от реализации ➖ Себестоимость реализованной продукции ➖ Операционные расходы (включая коммерческие и административные) ⭐ Операционная прибыль (EBIT)

Операционная прибыль в финансовой отчетности может также называться "прибыль от продаж" или "операционный доход", особенно в отчетах российских компаний.

Шаг 1: Определяем выручку от продаж

Первый и фундаментальный шаг в расчете операционной прибыли — определение выручки от продаж. Выручка (revenue) представляет собой общую сумму денежных средств, полученных компанией от реализации товаров или услуг за определенный период, без учета возвратов и скидок.

Для корректного определения выручки необходимо:

• Учитывать только доходы от основной деятельности компании
• Исключить НДС и другие косвенные налоги
• Вычесть предоставленные скидки и возвраты
• Строго придерживаться выбранного отчетного периода (месяц, квартал, год)
• Учитывать выручку по методу начисления, а не кассовому методу (признавать выручку в момент отгрузки, а не получения денег)

Марина Соколова, финансовый аналитик Работая с производственной компанией среднего размера, я столкнулась с интересным случаем. Финансовый директор компании жаловался на странные колебания операционной прибыли, которые не соответствовали реальному положению дел. При детальном анализе выяснилось, что отдел продаж фиксировал выручку в момент подписания договора, а не фактической отгрузки товара. Из-за производственных задержек некоторые заказы отгружались в следующем месяце или квартале, создавая несоответствие между отраженной выручкой и реальными затратами на эти заказы. После корректировки учетной политики и перехода к признанию выручки по факту отгрузки, показатели операционной прибыли стабилизировались и стали отражать реальную картину бизнеса. Эта история наглядно демонстрирует, насколько важно правильно определять момент признания выручки.

Пример расчета выручки для торговой компании:

Точное определение выручки — критически важный этап, поскольку ошибки на этом шаге исказят все последующие расчеты операционной прибыли.

Не уверены в своих карьерных перспективах? Тест на профориентацию от Skypro поможет определить, подходит ли вам карьера финансового аналитика или другая финансовая специальность. Всего за 5 минут вы получите персональные рекомендации по развитию карьеры и поймете, стоит ли вам углубляться в финансовый анализ и работу с такими показателями, как операционная прибыль. Это ваш первый шаг к осознанному профессиональному выбору!

Шаг 2: Вычисляем себестоимость и валовую прибыль

После определения выручки переходим к расчету себестоимости реализованных товаров или услуг (COGS — Cost of Goods Sold). Себестоимость включает все прямые затраты, связанные с производством товаров или оказанием услуг:

• Сырье и материалы, использованные непосредственно в производстве
• Заработная плата производственного персонала (включая страховые взносы)
• Амортизация производственного оборудования
• Коммунальные расходы производственных помещений
• Стоимость закупки товаров для перепродажи (для торговых компаний)

Для вычисления валовой прибыли используем формулу:

Валовая прибыль = Выручка – Себестоимость

Валовая прибыль — промежуточный показатель, демонстрирующий эффективность производства или закупочной деятельности компании до учета операционных расходов.

Пример расчета себестоимости и валовой прибыли для производственной компании:

🔹 Выручка: 7 533 333 руб. ➖ Себестоимость: • Сырье и материалы: 2 100 000 руб. • Заработная плата производственных рабочих: 1 500 000 руб. • Страховые взносы с зарплаты: 450 000 руб. • Амортизация оборудования: 350 000 руб. • Коммунальные услуги (производство): 200 000 руб. Итого себестоимость: 4 600 000 руб. ⭐ Валовая прибыль: 2 933 333 руб.

Важно правильно разграничивать расходы на себестоимость и операционные расходы. К примеру, зарплата бухгалтера или менеджера по продажам не входит в себестоимость, а относится к операционным расходам, которые будут учтены на следующем шаге.

Шаг 3: Учитываем операционные расходы предприятия

Операционные расходы — это затраты, связанные с обеспечением деятельности предприятия, но не относящиеся напрямую к производству товаров или оказанию услуг. Они делятся на две основные категории:

1. Коммерческие расходы (расходы на продажу):

   • Затраты на рекламу и маркетинг
   • Зарплата менеджеров по продажам
   • Аренда торговых помещений
   • Транспортные расходы на доставку товаров
   • Комиссии агентам и посредникам

2. Административные расходы (общехозяйственные):

   • Зарплата административного персонала (бухгалтеры, HR, IT и т.д.)
   • Аренда офисных помещений
   • Коммунальные платежи офиса
   • Юридические и консалтинговые услуги
   • Канцелярские товары и офисные принадлежности
   • Программное обеспечение и IT-инфраструктура

Важно: расходы на выплату процентов по кредитам и займам, а также налог на прибыль не включаются в операционные расходы при расчете операционной прибыли. Эти статьи учитываются при дальнейшем расчете чистой прибыли.

Продолжим наш пример и рассчитаем операционные расходы:

🔹 Коммерческие расходы: • Зарплата отдела продаж: 500 000 руб. • Страховые взносы с зарплаты: 150 000 руб. • Реклама и маркетинг: 300 000 руб. • Транспортные расходы: 120 000 руб. Итого коммерческие расходы: 1 070 000 руб.

🔹 Административные расходы: • Зарплата административного персонала: 700 000 руб. • Страховые взносы с зарплаты: 210 000 руб. • Аренда офиса: 150 000 руб. • Коммунальные услуги (офис): 60 000 руб. • Услуги связи и интернет: 25 000 руб. • Юридические и бухгалтерские услуги: 80 000 руб. • Прочие административные расходы: 40 000 руб. Итого административные расходы: 1 265 000 руб.

🔹 Общая сумма операционных расходов: 2 335 000 руб.

Точное определение операционных расходов позволяет не только корректно рассчитать операционную прибыль, но и выявить области для оптимизации, что особенно важно для повышения эффективности бизнеса.

Шаг 4: Применяем формулу и получаем результат

Теперь, когда мы определили все необходимые компоненты, можем применить формулу расчета операционной прибыли. Используем оба метода, чтобы убедиться в правильности результата:

Метод 1: Операционная прибыль = Выручка – Себестоимость – Операционные расходы Операционная прибыль = 7 533 333 – 4 600 000 – 2 335 000 = 598 333 руб.

Метод 2: Операционная прибыль = Валовая прибыль – Операционные расходы Операционная прибыль = 2 933 333 – 2 335 000 = 598 333 руб.

Как видим, оба метода дают одинаковый результат, что подтверждает правильность расчетов.

Для лучшего понимания результата полезно также рассчитать операционную маржу — процентное отношение операционной прибыли к выручке:

Операционная маржа = (Операционная прибыль / Выручка) × 100% Операционная маржа = (598 333 / 7 533 333) × 100% = 7,94%

Операционная маржа в 7,94% означает, что с каждого рубля выручки компания получает почти 8 копеек операционной прибыли. Этот показатель удобен для сравнения с отраслевыми стандартами и конкурентами.

Для полноты финансовой отчетности можно представить результаты в виде упрощенного отчета о прибылях и убытках:

• Выручка: 7 533 333 руб. (100%)
• Себестоимость: 4 600 000 руб. (61,06%)
• Валовая прибыль: 2 933 333 руб. (38,94%)
• Операционные расходы: 2 335 000 руб. (31,00%)
• Операционная прибыль (EBIT): 598 333 руб. (7,94%)

Важно помнить, что операционная прибыль и прибыль от продаж это одно и то же в российской финансовой отчетности, хотя в международных стандартах могут быть нюансы в трактовке этих терминов.

Шаг 5: Анализируем показатель и принимаем решения

Полученный показатель операционной прибыли — не просто цифра в отчетности, а мощный инструмент для принятия управленческих решений. Проведем комплексный анализ нашего результата.

Для контекста, сравним полученную операционную маржу (7,94%) со среднеотраслевыми показателями:

• Розничная торговля: 3-5%
• Оптовая торговля: 5-8%
• Производство: 8-15%
• IT-услуги: 15-30%
• Консалтинг: 20-40%

Если наша компания занимается производством, то маржа в 7,94% находится на нижней границе отраслевой нормы, что указывает на потенциал для улучшения.

На основе анализа операционной прибыли можно принять следующие решения:

1. Оптимизация расходов:

   • Пересмотр затрат на маркетинг (300 000 руб.) — нужно оценить ROI каждого канала
   • Анализ эффективности отдела продаж (650 000 руб. включая страховые взносы)
   • Поиск более выгодных поставщиков сырья для снижения себестоимости

2. Увеличение выручки:

   • Пересмотр ценовой политики — возможно, есть потенциал для повышения цен
   • Расширение ассортимента высокомаржинальными товарами
   • Фокусировка на наиболее прибыльных клиентских сегментах

3. Структурные изменения:

   • Автоматизация производственных процессов для снижения затрат на персонал
   • Оптимизация логистики для сокращения транспортных расходов
   • Рассмотрение возможности аутсорсинга некоторых административных функций

Динамика операционной прибыли также имеет большое значение. Регулярный расчет этого показателя позволяет отслеживать эффективность принимаемых мер и своевременно корректировать стратегию. Рекомендуется анализировать операционную прибыль как минимум ежеквартально, а для бизнесов с высокой оборачиваемостью — ежемесячно.

Важно понимать, что операционная прибыль — это только один из финансовых показателей. Для полной картины состояния бизнеса его следует рассматривать в комплексе с другими метриками, такими как рентабельность инвестиций (ROI), коэффициент текущей ликвидности, оборачиваемость активов и т.д.

Расчет операционной прибыли — ключевой инструмент, раскрывающий реальную эффективность бизнеса. Простой пятишаговый алгоритм позволяет трансформировать сухие цифры выручки, себестоимости и операционных расходов в показатель, отражающий способность компании генерировать прибыль от основной деятельности. Регулярный анализ операционной прибыли и оперативная реакция на её изменения — путь к стабильному финансовому росту и устойчивому развитию вашего бизнеса. Помните: не выручка, а операционная прибыль определяет долгосрочный успех компании на рынке.

Читайте также

• Как правильно рассчитать бухгалтерскую прибыль: 5 шагов анализа
• Расчет валовой прибыли: формула и примеры для разных бизнесов
• Противоречивые показатели прибыли: иллюзии и реальность бизнеса
• Налоговое планирование: как уменьшить нагрузку и увеличить прибыль
• Прибыль в экономике: сущность, формы и функции – полный разбор
• Операционная vs чистая прибыль: как анализировать финансовые показатели
• Бухгалтерская и экономическая прибыль: различия, расчет, анализ
• Экономическая прибыль: как рассчитать истинную эффективность бизнеса
• Валовая прибыль: ключевой показатель эффективности бизнеса – формула
• Бухгалтерская прибыль: сущность, расчет и влияние на бизнес-решения