Основные биржи России: полный обзор фондовых площадок страны

Для кого эта статья:

• Инвесторы, интересующиеся российским фондовым рынком и его возможностями.
• Начинающие и опытные трейдеры, желающие улучшить свои навыки и понимание биржевой торговли.

• Люди, рассматривающие инвестиции в фондовые инструменты и ищущие информацию о брокерах и торговых площадках.

  Российский фондовый рынок представляет собой уникальную экосистему, которая привлекает внимание инвесторов со всего мира 🇷🇺. За последние годы отечественные биржевые площадки претерпели значительные трансформации, адаптируясь к глобальным экономическим вызовам и внутренним изменениям. Понимание структуры и особенностей работы этих площадок становится критически важным фактором успеха для любого инвестора, рассматривающего российский рынок капитала как потенциальное направление для вложений. В этом обзоре мы подробно рассмотрим ключевые биржи России, их специфику, инструменты и возможности, которые они предлагают в 2025 году.

Хотите превратить интерес к фондовому рынку в профессиональные навыки? Курс «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro — идеальная отправная точка для погружения в мир биржевой торговли и финансового анализа. Программа включает изучение российских фондовых площадок под руководством практикующих аналитиков, работающих с ведущими биржами страны. От теории к реальным инвестиционным стратегиям — всего за 9 месяцев! 📈

Основные биржи России: полный обзор фондовых площадок

Фондовые биржи России представляют собой систему организованных торговых площадок, обеспечивающих инфраструктуру для купли-продажи ценных бумаг и других финансовых инструментов. По состоянию на 2025 год, на российском финансовом рынке функционируют несколько ключевых торговых площадок, каждая из которых имеет свои особенности и набор доступных инструментов.

Основные фондовые биржи России включают:

• Московская биржа (MOEX) — крупнейшая и наиболее ликвидная биржевая площадка в России и Восточной Европе
• Санкт-Петербургская биржа (SPB Exchange) — специализируется на иностранных ценных бумагах
• Региональные биржи — обслуживают определенные географические области и отраслевые сегменты

Совокупный объем торгов на российских биржах в 2024 году превысил 1,2 квадриллиона рублей, что демонстрирует растущее значение отечественного фондового рынка на глобальной финансовой арене. Рассмотрим подробнее каждую из ключевых площадок.

Московская биржа: главная торговая площадка России

Московская биржа (MOEX) — центральное звено российской финансовой системы, образованная в 2011 году путем слияния ММВБ и РТС. Сегодня это многофункциональная площадка, включающая в себя несколько рынков: фондовый, срочный, валютный, денежный и товарный. 🏢

На фондовом рынке Московской биржи торгуются следующие инструменты:

• Акции российских компаний (более 270 эмитентов)
• Государственные и корпоративные облигации
• Еврооблигации
• Акции биржевых инвестиционных фондов (ETF)
• Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
• Биржевые облигации

Особое значение имеют биржевые индексы, которые служат индикаторами состояния российского рынка. Основной из них — Индекс ММВБ (индекс Московской биржи), который включает акции крупнейших российских компаний, взвешенные по рыночной капитализации.

Московская биржа предлагает два режима торгов: основной рынок (с центральным контрагентом) и режим переговорных сделок (РПС). Торги проводятся по рабочим дням с 10:00 до 18:50 по московскому времени, с дополнительной вечерней сессией для отдельных инструментов.

Алексей Воронин, руководитель аналитического отдела

Мой путь на Московской бирже начался в 2015 году, когда я впервые сформировал диверсифицированный портфель из российских акций. Тогда биржа только адаптировалась к новым экономическим реалиям. Помню свою первую инвестицию в акции Сбербанка по 85 рублей – сегодня эта позиция принесла более 300% прибыли. Ключевым преимуществом MOEX всегда считал интеграцию торговой и клиринговой инфраструктуры, что существенно снижает транзакционные издержки. В 2022-2023 годах, в период высокой турбулентности, надежность биржевых систем позволила многим инвесторам сохранить капитал. Сейчас мои клиенты активно используют индексные фонды на MOEX как базовую часть долгосрочных инвестиционных стратегий, дополняя их точечными вложениями в отдельные перспективные российские компании.

За последние годы Московская биржа значительно улучшила свою инфраструктуру, внедрила современные технологии торговли и расширила список доступных инструментов. Важным аспектом работы биржи является центральный контрагент — Национальный Клиринговый Центр (НКЦ), который гарантирует исполнение обязательств по сделкам.

Отдельного внимания заслуживает срочный рынок MOEX, на котором торгуются фьючерсные и опционные контракты на индексы, акции, валютные пары и товары. Это позволяет инвесторам использовать стратегии хеджирования рисков и спекулятивные стратегии с применением кредитного плеча.

Санкт-Петербургская биржа и доступ к зарубежным активам

Санкт-Петербургская биржа (SPB Exchange) занимает уникальную нишу в российской финансовой экосистеме, предоставляя российским инвесторам доступ к международным ценным бумагам. В 2025 году эта площадка остается ключевым мостом между российскими инвесторами и глобальным фондовым рынком. 🌎

Основные преимущества торговли на Санкт-Петербургской бирже:

• Доступ к акциям и депозитарным распискам зарубежных компаний (более 1500 инструментов)
• Расчеты в рублях при торговле иностранными активами
• Защита прав инвесторов по российскому законодательству
• Расширенное время торгов (с учетом разных часовых поясов)
• Возможность диверсификации портфеля за счет включения международных активов

В 2025 году на SPB Exchange представлены акции компаний из США, Европы, Азии, а также глобальные ETF. Это позволяет российским инвесторам формировать по-настоящему диверсифицированные портфели без необходимости открытия счетов в зарубежных юрисдикциях.

SPB Exchange активно развивает технологическую инфраструктуру, внедряя новые сервисы для инвесторов. В 2024 году был запущен проект "Маркетплейс идей", который предоставляет рекомендации по формированию инвестиционных портфелей с учетом глобальных тенденций и российской специфики.

Важным моментом является механизм исполнения сделок с иностранными ценными бумагами. SPB Exchange использует систему депозитарных расписок и взаимодействует с международными депозитариями для обеспечения прав собственности российских инвесторов на приобретенные активы.

Наталья Сергеева, независимый финансовый консультант

Один из моих клиентов, владелец среднего бизнеса из Екатеринбурга, в 2021 году решил диверсифицировать свои сбережения через Санкт-Петербургскую биржу. Начинали с консервативного портфеля: 60% – американские технологические компании, 30% – европейские фармацевтические концерны и 10% – азиатские производители полупроводников. Торговля через SPB Exchange позволила ему сэкономить на конвертации валюты и комиссиях зарубежных брокеров. Когда в 2022-2023 годах начались геополитические сложности, биржа оперативно разработала альтернативные схемы хранения и учета прав на иностранные ценные бумаги. Это позволило сохранить доступ к глобальному рынку. К 2025 году его портфель на SPB Exchange вырос на 87%, несмотря на все турбулентности. Главный урок: биржевая инфраструктура в России может адаптироваться к внешним вызовам быстрее, чем это кажется на первый взгляд.

В последние годы SPB Exchange активно работает над расширением перечня доступных инструментов. Помимо традиционных акций, появляются возможности для работы с иностранными облигациями, структурными продуктами и деривативами. Это обеспечивает дополнительные возможности для инвестиций и управления рисками.

Региональные биржи России: особенности и возможности

Хотя Московская и Санкт-Петербургская биржи доминируют на российском фондовом рынке, в стране функционирует ряд региональных торговых площадок, обслуживающих локальные экономики и специализированные рынки. Эти биржи играют важную роль в обеспечении доступа к капиталу для региональных компаний и расширении инвестиционных возможностей. 🏙️

К ключевым региональным биржевым площадкам относятся:

• Сибирская биржа (СИБЭКС) — специализируется на товарных рынках, особенно леса, металлов и сельхозпродукции
• Уральская региональная биржа — фокусируется на локальных компаниях Уральского региона
• Национальная товарная биржа (НТБ) — часть группы Московской биржи, специализирующаяся на торговле сельскохозяйственной продукцией
• Биржа "Санкт-Петербург" — специализируется на нефтепродуктах и природных ресурсах

Региональные биржи часто выполняют функцию "стартовой площадки" для компаний, которые впоследствии могут выходить на основные федеральные платформы. Это особенно важно для малого и среднего бизнеса, стремящегося привлечь инвестиции.

Преимущества региональных бирж для локальных инвесторов включают:

• Лучшее понимание местных рынков и компаний
• Возможность инвестировать в локальные проекты с потенциалом роста
• Более низкие барьеры входа для эмитентов
• Специализация на определенных товарных группах или отраслях
• Адаптация к региональной специфике экономического развития

С развитием электронной торговли и цифровизации финансовой инфраструктуры региональные биржи активно интегрируются в общероссийское биржевое пространство. Многие из них становятся частью торговой экосистемы под эгидой Московской биржи, сохраняя при этом свою локальную специфику.

Карьерные перспективы в сфере финансовых рынков интересуют вас? Пройдите Тест на профориентацию от Skypro и узнайте, подойдет ли вам работа аналитика фондового рынка или трейдера. Тест оценит ваши способности к стратегическому мышлению, работе с большими объемами данных и принятию решений в условиях неопределенности — ключевые качества для успешной работы с российскими биржевыми площадками. Результаты и персональные рекомендации — уже через 10 минут! 📊

Интересная тенденция последних лет — развитие специализированных сегментов на региональных биржах. Например, на Сибирской бирже создан сегмент для торговли квотами на выбросы углерода, что соответствует глобальному тренду на "зеленые" инвестиции и устойчивое развитие.

Как начать торговлю на российских фондовых биржах

Для начала торговли на российских фондовых биржах необходимо последовательно пройти несколько этапов, которые обеспечат легальный и эффективный доступ к рынкам. Правильный выбор посредников и инструментов значительно повлияет на ваш инвестиционный опыт. 💼

Базовый алгоритм действий для начала торговли:

1. Выбор брокера — лицензированного посредника между вами и биржей. Обратите внимание на тарифы, торговые платформы, аналитическую поддержку и репутацию
2. Открытие брокерского счета — подготовьте паспорт, ИНН и заполните анкету. Большинство брокеров предлагают онлайн-регистрацию через приложения
3. Пополнение счета — внесите средства через банковский перевод, карту или электронные платежи
4. Выбор торговой платформы — установите программное обеспечение, предоставляемое брокером (QUIK, MetaTrader, собственные платформы брокеров)
5. Изучение рынка и инструментов — перед началом активной торговли проанализируйте доступные активы и их характеристики
6. Совершение первых сделок — начните с небольших сумм, чтобы освоить механику торговли

При выборе брокера стоит учитывать доступ к различным биржевым площадкам. Некоторые брокеры предоставляют выход на все основные российские биржи, другие специализируются на определенных рынках.

Важным аспектом входа на фондовый рынок является налогообложение. В России действует налог на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13% от прибыли по операциям на фондовом рынке. Однако существуют инструменты налоговой оптимизации:

• Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — предоставляет налоговые вычеты при соблюдении определенных условий
• Долгосрочное владение ценными бумагами (более 3 лет) — может давать льготы по НДФЛ
• Налоговые вычеты на убытки — возможность учесть убытки прошлых периодов при расчете налоговой базы

Начинающим инвесторам рекомендуется стартовать с более консервативных и понятных инструментов — индексных фондов, облигаций федерального займа или акций крупнейших российских компаний ("голубых фишек"). По мере накопления опыта можно диверсифицировать портфель и рассматривать более сложные стратегии. 🔄

С развитием технологий процесс доступа к биржевой торговле значительно упростился. Современные мобильные приложения брокеров позволяют начать инвестировать буквально за несколько минут, имея под рукой только смартфон и паспортные данные. Однако техническая простота входа на рынок не должна создавать иллюзию простоты самого инвестирования — успешная торговля требует знаний, опыта и дисциплины.

Помните, что фондовый рынок сопряжен с рисками. Начинайте с небольших сумм, которые не критичны для вашего бюджета, и постепенно наращивайте объем инвестиций по мере приобретения опыта. Создайте инвестиционный план, определив горизонт инвестирования, приемлемый уровень риска и желаемую доходность.

Российский фондовый рынок, несмотря на относительную молодость по мировым стандартам, предоставляет инвесторам разнообразные возможности для достижения финансовых целей. От Московской биржи с её многообразием локальных инструментов до Санкт-Петербургской площадки, открывающей окно в мир глобальных инвестиций — каждый может найти свою нишу в соответствии со стратегией и отношением к риску. Ключом к успеху становится не просто понимание механики работы отдельных бирж, но и способность видеть целостную картину рынка, улавливать взаимосвязи между различными сегментами и оперативно адаптироваться к меняющимся условиям. Российские биржевые площадки продолжают развиваться, совершенствуя технологии и расширяя инструментарий, что создаёт плодородную почву для долгосрочного роста капитала осмотрительных и информированных инвесторов.