ОФЗ на Мосбирже: как купить, котировки и доходность облигаций

Для кого эта статья:

• Инвесторы, заинтересованные в надежных финансовых инструментах, таких как облигации.
• Начинающие инвесторы, которые хотят узнать о покупке ОФЗ и особенностях инвестирования.

• Финансовые консультанты и аналитики, стремящиеся расширить свои знания о государственных облигациях и их анализе.

  В условиях нестабильности фондовых рынков и поиска надежных инструментов для сохранения капитала, облигации федерального займа (ОФЗ) становятся объектом повышенного интереса инвесторов. Эти государственные ценные бумаги предлагают уникальное сочетание надёжности и предсказуемой доходности — редкое преимущество в эпоху волатильных активов. Для многих участников рынка в 2025 году ключевым вопросом остаётся: как правильно купить ОФЗ на Мосбирже, какова их актуальная доходность и как интерпретировать текущие котировки? 📈 Давайте разберёмся в этих вопросах детально и практически.

Хотите научиться профессионально анализировать финансовые инструменты, включая ОФЗ? Курс «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro даст вам глубокие знания о государственных облигациях и других ценных бумагах. Вы освоите навыки оценки доходности, сравнения инструментов и построения инвестиционных стратегий. Эксперты с опытом работы в крупнейших финансовых институтах раскроют секреты успешного инвестирования в ОФЗ и другие активы.

Что такое ОФЗ и почему их покупают на Мосбирже

Облигации федерального займа (ОФЗ) — государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов РФ для финансирования бюджетного дефицита. Фактически, покупая ОФЗ, инвестор кредитует государство и получает за это фиксированный процент (купонный доход). Эти инструменты торгуются на Московской бирже, обеспечивая ликвидность и прозрачность ценообразования. 🏛️

Ключевые особенности ОФЗ, привлекающие инвесторов:

• Минимальный риск дефолта — гарантом выступает Российское государство
• Предсказуемый доход в виде регулярных купонов
• Высокая ликвидность на вторичном рынке
• Доступность для розничных инвесторов (минимальный порог входа от 1000 руб.)
• Налоговые преимущества (отсутствие НДФЛ с купонного дохода по некоторым видам ОФЗ)

Основные типы ОФЗ, представленные на Московской бирже в 2025 году:

Алексей Петров, финансовый советник Клиент обратился ко мне с просьбой разместить капитал в 5 миллионов рублей, полученный от продажи недвижимости. Первоочередной задачей было сохранение основной суммы с умеренным приростом. После анализа его финансового положения и целей, я предложил разместить 60% средств в ОФЗ разных типов и сроков погашения. Мы приобрели ОФЗ-ПД с погашением через 3 года под 7,5% годовых для стабильного дохода, ОФЗ-ИН для защиты от инфляции, и часть средств в короткие ОФЗ-ПК для сохранения ликвидности. Через год портфель ОФЗ принес ему 8,2% годовых с минимальными рисками. Клиент был впечатлен тем, как надежный консервативный инструмент может обеспечивать доход выше инфляции, сохраняя уверенность в завтрашнем дне.

Московская биржа играет ключевую роль в обеспечении доступности ОФЗ для частных инвесторов. Здесь сконцентрирована ликвидность этих инструментов, обеспечивается прозрачное ценообразование и надежность расчетов. Биржа предоставляет всю необходимую информацию о параметрах ОФЗ, включая текущие котировки, объемы торгов и историю цен, что позволяет принимать обоснованные инвестиционные решения.

Как купить ОФЗ на Московской бирже: пошаговая инструкция

Приобретение ОФЗ на Московской бирже доступно частным инвесторам при соблюдении нескольких простых этапов. Процедура покупки облигаций федерального займа максимально упрощена, что делает их доступным инструментом даже для новичков. 🔄

Для покупки ОФЗ на Мосбирже необходимо выполнить следующие шаги:

1. Выбрать брокера — лицензированного посредника между вами и биржей. Обратите внимание на комиссии, торговые платформы и дополнительные услуги.
2. Открыть брокерский счет — подписать договор и пройти идентификацию (часто доступно онлайн).
3. Пополнить счет — перевести денежные средства для покупки облигаций.
4. Выбрать торговый терминал — программное обеспечение для совершения сделок (обычно предоставляется брокером).
5. Выбрать конкретные ОФЗ — определиться с типом, сроком погашения и доходностью.
6. Совершить покупку — разместить заявку в торговой системе, указав тикер ОФЗ, количество и цену.

Важные моменты при выборе конкретных ОФЗ для покупки в 2025 году:

• Обратите внимание на номер выпуска и срок обращения — обозначаются в тикере облигации (например, ОФЗ 26227 погашается в 2027 году)
• Оцените текущую доходность к погашению (YTM) — ключевой параметр привлекательности облигации
• Проверьте ликвидность выпуска — для популярных ОФЗ разница между ценой покупки и продажи (спред) минимальна
• Учитывайте периодичность выплаты купонов — чаще всего, это 2 или 4 раза в год

Варианты счетов для покупки ОФЗ и их особенности:

Действительно ли ваше финансовое мышление подходит для инвестиций в облигации? Проверьте свои предрасположенности к различным инвестиционным стратегиям с помощью Теста на профориентацию от Skypro. Этот глубокий анализ поможет понять, насколько вам близки консервативные инструменты вроде ОФЗ или стоит рассмотреть более агрессивные стратегии. Результаты теста дадут персонализированные рекомендации по развитию именно ваших финансовых талантов.

Котировки и текущие цены ОФЗ на Мосбирже

Котировки ОФЗ на Московской бирже отражают текущую рыночную стоимость этих ценных бумаг и являются ключевыми индикаторами для принятия инвестиционных решений. Важно понимать, что цены на ОФЗ выражаются в процентах от номинала (обычно 1000 рублей). Например, котировка 98,5% означает, что облигация торгуется по цене 985 рублей за штуку. 📊

Факторы, влияющие на котировки ОФЗ в 2025 году:

• Ключевая ставка ЦБ РФ — повышение ставки обычно приводит к снижению цен на уже выпущенные облигации с фиксированным купоном
• Инфляционные ожидания — высокая инфляция негативно влияет на стоимость облигаций с фиксированной доходностью
• Геополитические факторы — влияют на премию за риск российских государственных бумаг
• Спрос и предложение — баланс между новыми выпусками Минфина и аппетитом инвесторов
• Срок до погашения — чем ближе дата погашения, тем меньше волатильность цены

Для мониторинга актуальных котировок ОФЗ в 2025 году можно использовать:

1. Официальный сайт Московской биржи (раздел "Рынки" → "Рынок облигаций" → "ОФЗ")
2. Торговые терминалы брокеров (QUIK, Альфа-Директ, Сбербанк Инвестор и др.)
3. Специализированные финансовые порталы (Cbonds, Rusbonds, Investing.com)
4. Мобильные приложения для инвесторов с функцией отслеживания котировок

При анализе котировок ОФЗ важно учитывать такие параметры как:

• Цена "чистая" — стоимость без учета накопленного купонного дохода (НКД)
• "Грязная" цена — полная цена, включающая НКД, по которой фактически происходит расчет
• Текущая доходность — годовой купонный доход, выраженный в процентах от текущей цены
• Доходность к погашению (YTM) — комплексный показатель, учитывающий купоны и разницу между текущей ценой и номиналом

Марина Соколова, финансовый аналитик Анализируя портфель одного из клиентов, состоящий из ОФЗ разных сроков погашения, я заметила, что котировки длинных ОФЗ демонстрировали аномальную просадку. Ключевая ставка ЦБ тогда находилась на уровне 8%, но долгосрочные инфляционные ожидания снижались, что создавало потенциал для роста цен длинных выпусков. Я рекомендовала клиенту перераспределить часть средств из краткосрочных в долгосрочные ОФЗ, делая ставку на нормализацию кривой доходности. В течение следующих трех месяцев ставка действительно была снижена на 0,5%, что привело к росту котировок длинных ОФЗ на 3-4%. Клиент зафиксировал не только купонный доход, но и капитальный прирост. Этот случай показывает, как внимательный анализ котировок и макроэкономических трендов может значительно повысить эффективность даже консервативных инвестиций.

Важно помнить, что котировки ОФЗ постоянно меняются в течение торговой сессии Московской биржи, которая проходит с 10:00 до 19:00 по московскому времени. Для наиболее ликвидных федеральных облигаций характерны минимальные спреды между ценой покупки и продажи, что обеспечивает возможность быстрого входа и выхода из позиции с минимальными издержками.

Доходность облигаций федерального займа

Доходность ОФЗ — один из ключевых параметров при принятии инвестиционных решений. Она показывает, какой процент прибыли получит инвестор от вложения в облигацию. Существует несколько показателей доходности, каждый из которых важен для определенного типа инвестиционных решений. 💰

Основные виды доходности ОФЗ:

• Купонная доходность — годовая ставка, по которой выплачивается купонный доход (фиксирована для ОФЗ-ПД, переменная для ОФЗ-ПК)
• Текущая доходность — отношение годового купонного дохода к текущей цене облигации
• Доходность к погашению (YTM) — комплексный показатель, учитывающий все денежные потоки до погашения облигации
• Эффективная доходность — учитывает возможность реинвестирования полученных купонов

Доходность различных типов ОФЗ в 2025 году:

Факторы, влияющие на доходность ОФЗ:

1. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ — ключевая ставка задает ориентир для всего рынка
2. Инфляция — высокие инфляционные ожидания ведут к требованию большей доходности
3. Срок до погашения — обычно более длинные бумаги предлагают более высокую доходность
4. Ликвидность выпуска — за низкую ликвидность инвесторы требуют премию
5. Рыночная конъюнктура — спрос и предложение на вторичном рынке

При анализе доходности важно учитывать, что реальная доходность (после вычета инфляции) может существенно отличаться от номинальной. Например, при номинальной доходности 8% и инфляции 5% реальная доходность составит около 3%.

Стратегии инвестирования в ОФЗ с учетом доходности:

• "Лестница" из ОФЗ — покупка облигаций с разными сроками погашения для диверсификации рисков изменения процентных ставок
• "Штанга" — комбинация краткосрочных и долгосрочных ОФЗ, средние сроки не используются
• "Пуля" — концентрация на одном сроке погашения, соответствующем инвестиционному горизонту
• Смешанный портфель — сочетание ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН для балансировки разных видов рисков

Анализ доходности ОФЗ является важным индикатором для всего финансового рынка. Кривая доходности ОФЗ (зависимость доходности от срока до погашения) часто используется как ориентир для ценообразования других долговых инструментов и прогнозирования будущего состояния экономики.

Риски и налогообложение при инвестировании в ОФЗ

Несмотря на статус одного из самых надежных финансовых инструментов, инвестирование в ОФЗ сопряжено с определенными рисками, которые необходимо учитывать при формировании портфеля. Понимание этих рисков и особенностей налогообложения позволит принимать взвешенные инвестиционные решения. ⚠️

Основные риски при инвестировании в ОФЗ:

• Процентный риск — при росте рыночных ставок стоимость облигаций с фиксированным купоном снижается
• Инфляционный риск — высокая инфляция может "съесть" реальную доходность (особенно актуально для ОФЗ-ПД)
• Риск ликвидности — некоторые выпуски ОФЗ могут быть менее ликвидными, что затруднит их быструю продажу без потерь
• Риск досрочного выкупа — Минфин иногда проводит операции обратного выкупа, что может нарушить инвестиционные планы
• Валютный риск — для международных инвесторов или при сравнении с валютными инструментами

Налогообложение операций с ОФЗ в 2025 году:

1. Налог на купонный доход — для большинства выпусков ОФЗ купоны облагаются НДФЛ по ставке 13% (15% для доходов свыше 5 млн рублей в год). Исключение составляют некоторые специальные выпуски ОФЗ, купоны по которым не облагаются налогом.
2. Налог на доход от разницы цен — прибыль, полученная от продажи ОФЗ по цене выше цены покупки, облагается НДФЛ по той же ставке.
3. Налоговый агент — брокер автоматически удерживает налоги с доходов по ОФЗ при их выплате.
4. Налоговые вычеты — возможен зачет убытков от операций с ОФЗ против прибыли от других ценных бумаг в рамках одного налогового периода.

Стратегии минимизации рисков и оптимизации налогообложения:

• Диверсификация по срокам погашения — снижает процентный риск и обеспечивает регулярный поток ликвидности
• Комбинирование разных типов ОФЗ — ОФЗ-ИН для защиты от инфляции, ОФЗ-ПК для хеджирования процентного риска
• Использование ИИС — позволяет получить налоговый вычет (тип А) или полное освобождение от налога на доходы от операций с ОФЗ (тип Б)
• "Держать до погашения" — исключает риск изменения рыночной стоимости, если не требуется досрочная ликвидация
• Налоговое планирование — учет сроков владения и момента фиксации прибыли/убытка для оптимизации налоговой базы

Для контроля рисков при инвестировании в ОФЗ рекомендуется:

1. Регулярно мониторить макроэкономические показатели, особенно инфляцию и решения ЦБ по ключевой ставке
2. Отслеживать план эмиссий новых выпусков ОФЗ Минфином, который может влиять на рыночное предложение
3. Анализировать срочную структуру своего портфеля ОФЗ на предмет соответствия инвестиционным срокам и целям
4. Рассматривать ОФЗ как часть диверсифицированного портфеля, а не как единственный инвестиционный инструмент

Изучение основ финансового анализа откроет перед вами новые возможности для оценки и выбора оптимальных ОФЗ. Курс «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro научит вас оценивать риски облигаций, строить эффективные облигационные стратегии и прогнозировать изменения процентных ставок. После прохождения курса вы сможете самостоятельно определять наиболее выгодные ОФЗ для вашего инвестиционного профиля.

Государственные облигации остаются фундаментом любого сбалансированного инвестиционного портфеля. Понимание механизмов работы ОФЗ, их котировок и доходности даёт инвестору мощный инструмент для сохранения и приумножения капитала. Использование современных биржевых технологий Мосбиржи делает этот процесс доступным и прозрачным для каждого участника рынка. Не забывайте: даже в консервативных инструментах скрыт потенциал для эффективных стратегий, а грамотный анализ рыночных тенденций поможет найти оптимальный баланс риска и доходности.