Фонды денежного рынка на Московской бирже: доходность выше депозитов

Для кого эта статья:

• Консервативные и начинающие инвесторы, ищущие альтернативу банковским вкладам.
• Активные инвесторы, заинтересованные в повышении доходности своих средств с минимальными рисками.

• Компании и предприниматели, желающие эффективно управлять операционными запасами денежных средств.

  Ищете способ заставить деньги работать продуктивнее банковского депозита, но не готовы к высоким рискам? 💰 Фонды денежного рынка на Московской бирже — это то, о чём вы, возможно, слышали краем уха, но не придавали значения. Они способны обеспечить доходность на 2-3% выше банковских вкладов при сопоставимом уровне риска. Популярность этих инструментов растёт: по данным Мосбиржи за 2024 год, объём средств в биржевых фондах денежного рынка увеличился на 32% по сравнению с предыдущим годом. Пришло время разобраться, почему искушённые инвесторы всё чаще выбирают их вместо привычных депозитов.

Хотите разбираться в тонкостях финансовых рынков и профессионально управлять инвестициями? Курс «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro поможет вам освоить навыки оценки эффективности различных инвестиционных инструментов, включая фонды денежного рынка. Вы научитесь анализировать финансовые продукты, прогнозировать доходность и создавать сбалансированные портфели. Инвестиции в знания окупаются быстрее всего!

Что такое фонды денежного рынка на Московской бирже

Фонды денежного рынка (ФДР) — это биржевые инвестиционные фонды, специализирующиеся на вложениях в краткосрочные ликвидные инструменты с фиксированной доходностью. На Московской бирже они представлены в виде биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) и торгуемых на бирже фондов (ETF). Основная задача таких фондов — обеспечить доходность выше банковских депозитов при сохранении высокой надёжности и ликвидности вложений.

В портфель фонда денежного рынка обычно входят:

• Краткосрочные государственные облигации (ОФЗ)
• Облигации крупных российских компаний с высоким кредитным рейтингом
• Банковские депозиты
• Инструменты денежного рынка (репо-сделки)

В отличие от обычных депозитов, фонды денежного рынка предлагают гибкость — вы можете продать свои паи в любой торговый день и получить деньги в течение Т+2 дней (где Т — день совершения сделки). Для сравнения, при досрочном закрытии депозита вы, как правило, теряете все начисленные проценты.

Главное преимущество ФДР — низкая волатильность стоимости паёв при стабильной доходности. Это достигается за счёт инвестирования в инструменты с коротким сроком погашения и высокой надёжностью. Фактически, вы получаете инструмент с риском, близким к депозиту, но с потенциально более высокой доходностью.

Михаил Соколов, портфельный управляющий

В 2023 году ко мне обратился клиент, предприниматель Андрей, с типичной проблемой: на счетах компании постоянно находилось около 10 миллионов рублей операционного резерва. Деньги просто лежали на расчётном счёте, не принося дохода. Размещать их на депозит было неудобно — периодически требовались средства для закупок, и невозможно было точно предсказать, когда именно. При этом полностью обнулять счёт тоже не хотелось.

Я предложил Андрею разместить 8 миллионов в фонд денежного рынка VTBM (ВТБ – Фонд Денежного рынка). Паи фонда торгуются ежедневно, что позволяло при необходимости быстро продать часть позиции и вывести деньги. За год доходность составила 11,2%, что на 2,7% превысило средние ставки по краткосрочным депозитам для юридических лиц. Главное — Андрею не пришлось думать о пролонгации, сроках вклада и потере процентов при досрочном закрытии. Он просто продавал нужное количество паев, когда требовались деньги.

Сравнение доходности фондов денежного рынка и депозитов

Ключевой вопрос для инвестора: действительно ли фонды денежного рынка обеспечивают более высокую доходность по сравнению с традиционными депозитами? Результаты анализа показывают убедительное преимущество ФДР для долгосрочного размещения средств. 📈

По данным за 2024 год, средняя доходность топовых фондов денежного рынка на Московской бирже составила 10,5-12,3% годовых, тогда как максимальные ставки по рублевым депозитам в крупнейших банках варьировались в диапазоне 8,5-10,0%. Разница в 2-3 процентных пункта становится существенной при долгосрочном инвестировании.

Важно понимать источники повышенной доходности фондов денежного рынка:

• Диверсификация вложений — фонд распределяет средства между различными инструментами, выбирая наиболее выгодные на текущий момент
• Профессиональное управление — управляющие компании имеют доступ к инструментам финансового рынка недоступным для частных инвесторов
• Эффект масштаба — крупные фонды получают повышенные ставки за счет значительных объемов размещения
• Отсутствие страховки АСВ — повышенный (хотя и незначительно) риск компенсируется более высокой доходностью

При анализе доходности необходимо также учитывать разницу в налогообложении. Проценты по депозитам облагаются НДФЛ 13% на сумму дохода, превышающую необлагаемый лимит (сегодня это 1 млн руб. × ключевую ставку ЦБ РФ). В случае с фондами денежного рынка при инвестировании через ИИС типа А можно получить налоговый вычет 13% от внесенной суммы (до 52 000 руб. в год), а при использовании ИИС типа Б — полностью избежать налогообложения дохода.

Расчёты показывают, что при инвестировании 1 млн рублей на три года разница между депозитом и фондом денежного рынка с учётом налогового эффекта может составить до 100 тысяч рублей в пользу фондового инструмента.

Тест на профориентацию от Skypro поможет определить, обладаете ли вы качествами успешного финансового аналитика. Результаты теста покажут, насколько вам подходит работа с инвестиционными инструментами и анализом финансовых рынков. Вы получите персональные рекомендации по развитию навыков для успешной карьеры в сфере инвестиций. Пройдите тест и узнайте, сможете ли вы профессионально управлять фондами денежного рынка!

Топ-5 биржевых фондов денежного рынка: обзор и показатели

На Московской бирже представлено несколько фондов денежного рынка, различающихся составом портфеля, доходностью, комиссиями и ликвидностью. Рассмотрим пять наиболее эффективных фондов, показавших стабильные результаты по итогам 2024 года. 🔍

ВТБ – Фонд Денежного рынка (VTBM) — лидер по доходности среди фондов денежного рынка в 2024 году. Фонд инвестирует в высококачественные российские корпоративные облигации и государственные ценные бумаги с коротким сроком погашения. Портфель состоит преимущественно из облигаций компаний финансового и нефтегазового секторов с высокими кредитными рейтингами. Комиссия управляющей компании в 0,4% является одной из самых низких на рынке, что положительно влияет на итоговую доходность.

Тинькофф Ультра Ликвидные (TMOS) — фонд с наивысшими показателями ликвидности, обеспечивающий самый узкий спред между ценами покупки и продажи. Это особенно важно для инвесторов, планирующих активные операции с паями фонда. TMOS инвестирует в сверхкороткие облигации и инструменты денежного рынка, что обеспечивает минимальную волатильность стоимости пая. Высокий средний дневной оборот гарантирует возможность быстрого входа и выхода даже с крупными суммами.

Альфа-Капитал – Денежный рынок (AKMM) — сбалансированное решение со стабильной доходностью. В структуре фонда преобладают облигации крупных банков и государственные ценные бумаги. Управляющие активно используют инструменты РЕПО для повышения доходности без существенного увеличения рисков.

Сбер – Денежный (SBMM) — крупнейший по объёму активов фонд денежного рынка. Несмотря на не самую высокую доходность и повышенную комиссию (0,55%), фонд привлекателен высокой ликвидностью и репутацией управляющей компании. Портфель SBMM отличается консервативным подходом с преобладанием государственных облигаций и бумаг компаний с государственным участием.

РСХБ – Фонд денежного рынка (RSHM) — относительно новый игрок, показывающий стабильный рост активов. Фонд ориентирован на корпоративные облигации компаний агропромышленного сектора, что обеспечивает дополнительную диверсификацию для инвесторов, уже держащих другие фонды денежного рынка.

При выборе фонда денежного рынка обращайте внимание на следующие аспекты:

• Историческую доходность (минимум за последние 12-24 месяца)
• Размер комиссии управляющей компании
• Ликвидность (средний дневной оборот и спред между ценами покупки и продажи)
• Состав портфеля и стратегию управления
• Репутацию и опыт управляющей компании

Оптимальным решением может быть распределение средств между 2-3 фондами для дополнительной диверсификации рисков и повышения ликвидности инвестиций.

Как начать инвестировать в фонды денежного рынка

Начать инвестировать в фонды денежного рынка на Московской бирже проще, чем может показаться на первый взгляд. Весь процесс можно разбить на несколько последовательных шагов. 🚀

Елена Краснова, независимый финансовый советник

Моя клиентка Ольга, врач-стоматолог с доходом выше среднего, долгое время держала все сбережения на депозите в крупном банке. Её смущала сложность инвестиций и страх потерять деньги. В начале года ставка по её депозиту составляла 9,2%, а после пролонгации снизилась до 8,5% — при инфляции около 7% реальная доходность стала минимальной.

Мы начали с малого: открыли брокерский счёт и перевели 20% от суммы депозита в фонд TMOS. Первый месяц Ольга ежедневно проверяла стоимость пая, волнуясь даже при минимальных колебаниях. Через квартал, увидев стабильный рост и отсутствие резких падений, она постепенно перевела ещё 40% средств, распределив их между VTBM и SBMM.

За 9 месяцев средневзвешенная доходность её портфеля фондов составила 11,9% годовых против 8,5% по депозиту. Разница в 3,4% на сумму 1,5 млн рублей дала дополнительный доход около 38 000 рублей. Теперь Ольга планирует оставить на депозите только резервный фонд на 3-6 месяцев, а остальные средства размещать через фонды денежного рынка.

Шаг 1: Выбор брокера

Для инвестирования в биржевые инструменты необходимо открыть брокерский счёт. При выборе брокера обратите внимание на следующие параметры:

• Комиссия за сделки (для фондов денежного рынка оптимально не более 0,05-0,1% от суммы)
• Наличие и условия ИИС (для получения налоговых льгот)
• Удобство интерфейса мобильного приложения и веб-платформы
• Отсутствие скрытых комиссий (например, за депозитарное обслуживание)
• Скорость исполнения поручений и надежность технической инфраструктуры

Сегодня практически все крупные банки предоставляют брокерские услуги, а также на рынке присутствуют специализированные брокерские компании. Для начинающего инвестора часто удобнее выбрать брокера, интегрированного с привычным банковским приложением.

Шаг 2: Открытие счета и выбор типа

Открыть брокерский счёт можно онлайн — большинство брокеров предлагают дистанционную идентификацию через Госуслуги. При открытии счёта обратите внимание на возможность выбора между обычным брокерским счётом и индивидуальным инвестиционным счётом (ИИС).

Для инвестиций в фонды денежного рынка на срок от 3 лет оптимальным будет ИИС типа А, который позволяет получить налоговый вычет в размере 13% от внесенной суммы (до 400 000 рублей в год). Если вы планируете активно управлять инвестициями и срок размещения меньше 3 лет, предпочтительнее обычный брокерский счёт из-за отсутствия ограничений на вывод средств.

Шаг 3: Пополнение счета

После открытия счёта необходимо его пополнить. Обычно это можно сделать переводом с банковской карты, через систему быстрых платежей или по реквизитам. Деньги зачисляются на счёт в течение нескольких минут (при использовании карты) или 1-2 рабочих дней (при переводе по реквизитам).

Шаг 4: Покупка паев фонда денежного рынка

Приобрести паи фонда можно в торговой системе брокера, используя тикер выбранного фонда (например, VTBM или TMOS). Важные моменты при формировании заявки:

• Используйте лимитные заявки вместо рыночных, чтобы контролировать цену покупки
• Обратите внимание на ликвидность фонда — предпочтительнее выбирать фонды с узким спредом между ценами покупки и продажи
• Учитывайте комиссию брокера при расчете необходимой суммы
• Приобретайте целое количество паев, чтобы избежать проблем с дробными лотами при продаже

Шаг 5: Мониторинг и управление инвестициями

После покупки паев важно периодически отслеживать стоимость инвестиций и доходность фонда. Для фондов денежного рынка характерна низкая волатильность и стабильный рост стоимости пая, поэтому достаточно проверять состояние счёта 1-2 раза в месяц.

При необходимости вы можете продать паи в любой торговый день. Средства от продажи будут зачислены на ваш брокерский счёт в течение Т+2 дней, после чего их можно вывести на банковскую карту или счёт.

Для повышения эффективности инвестиций рекомендуется:

• Диверсифицировать вложения между 2-3 фондами денежного рынка разных управляющих компаний
• Использовать стратегию усреднения — регулярно докупать паи независимо от текущей стоимости
• Реинвестировать полученный доход для обеспечения эффекта сложного процента
• Периодически пересматривать выбранные фонды и при необходимости перераспределять средства между ними

Риски и преимущества фондов денежного рынка для частных лиц

Инвестирование в фонды денежного рынка, как и любой финансовый инструмент, связано с определенными рисками, которые необходимо соотносить с потенциальными преимуществами. Прежде чем вкладывать средства, важно понимать полную картину, чтобы принимать обоснованные решения. ⚖️

Ключевые преимущества фондов денежного рынка:

• Повышенная доходность — на 2-3% выше банковских депозитов при сопоставимом уровне риска
• Ликвидность — возможность продать паи в любой торговый день без потери начисленного дохода
• Налоговая эффективность — при использовании ИИС можно получить налоговый вычет или полное освобождение от НДФЛ
• Профессиональное управление — деньгами управляют опытные портфельные менеджеры с доступом к широкому спектру инструментов
• Диверсификация — даже небольшая сумма инвестиций автоматически распределяется между множеством инструментов
• Прозрачность — состав портфеля и результаты управления регулярно публикуются и доступны для анализа

Основные риски и ограничения:

• Отсутствие гарантии доходности — в отличие от депозитов, где ставка фиксируется при открытии, доходность фондов может колебаться
• Волатильность стоимости пая — хотя и минимальная для фондов денежного рынка, но всё же присутствует
• Отсутствие страхования АСВ — вложения не застрахованы государственной системой страхования вкладов
• Комиссии — помимо комиссии брокера при покупке, фонд взимает комиссию за управление (0,4-0,6% годовых)
• Кредитный риск — теоретическая возможность дефолта по бумагам в составе портфеля фонда
• Риск ликвидности — при резком изменении рыночной конъюнктуры может увеличиться спред между ценами покупки и продажи

Важно понимать, что по сравнению с другими инвестиционными инструментами (акциями, долгосрочными облигациями, структурными продуктами) фонды денежного рынка считаются низкорисковыми. Их волатильность значительно ниже, а предсказуемость доходности выше.

Для минимизации рисков при инвестировании в фонды денежного рынка рекомендуется:

• Выбирать фонды крупных управляющих компаний с длительной историей успешного управления
• Проверять состав портфеля фонда — предпочтительны фонды, инвестирующие преимущественно в государственные облигации и бумаги компаний с высоким кредитным рейтингом
• Распределять средства между несколькими фондами разных управляющих компаний
• Иметь резервный фонд на банковском вкладе или накопительном счету для экстренных нужд
• Учитывать комиссии брокера при выборе стратегии инвестирования

Для кого подходят фонды денежного рынка:

• Консервативные инвесторы, ищущие альтернативу банковским вкладам с потенциально более высокой доходностью
• Инвесторы, которым важна ликвидность вложений и возможность быстрого вывода средств
• Участники фондового рынка, временно находящиеся в кэше и ожидающие возможностей для более доходных инвестиций
• Компании и индивидуальные предприниматели, желающие эффективно разместить операционный запас денежных средств
• Начинающие инвесторы, делающие первые шаги на фондовом рынке и желающие минимизировать риски

Фонды денежного рынка могут эффективно использоваться как часть комплексной инвестиционной стратегии, обеспечивая баланс между доходностью и риском. Они хорошо подходят для размещения краткосрочных избытков ликвидности, сохранения покупательной способности сбережений и получения стабильного денежного потока.

Фонды денежного рынка на Московской бирже предоставляют частным инвесторам золотую середину между надежностью депозитов и доходностью более рискованных инструментов. Преимущество в 2-3% годовых над депозитами хоть и кажется незначительным на первый взгляд, но при долгосрочном инвестировании и эффекте сложного процента становится существенным фактором роста капитала. Начните с небольших сумм, постепенно наращивая опыт и уверенность, и фонды денежного рынка станут надежным фундаментом вашей инвестиционной стратегии.