Что можно сделать с акциями: 7 основных операций для инвестора

Для кого эта статья:

• Начинающие и среднеопытные инвесторы, желающие улучшить свои навыки в работе с акциями.
• Опытные инвесторы, ищущие новые стратегии и техники для оптимизации своих портфелей.

• Люди, интересующиеся финансовым образованием и инвестициями, включая профессионалов в области финансов.

  Мир акций открывает перед инвестором впечатляющие возможности — от базового получения дивидендов до сложного маржинального трейдинга. Зная полный арсенал операций, вы превращаете обычные бумаги в мощный финансовый инструмент, способный генерировать доход даже на падающем рынке. Опытные инвесторы никогда не ограничиваются стратегией "купил и держи" — они активно используют все 7 ключевых операций с акциями для максимизации прибыли и защиты капитала. Пора узнать, как раскрыть полный потенциал своего инвестиционного портфеля. 💼📈

Многие начинающие инвесторы теряют до 40% потенциальной прибыли из-за незнания базовых операций с ценными бумагами. На Курсе «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro вы освоите не только азы инвестирования в акции, но и продвинутые техники максимизации доходности портфеля. Вы научитесь анализировать финансовые показатели компаний, выбирать недооцененные активы и грамотно диверсифицировать вложения — все навыки, необходимые для успешного управления капиталом в 2025 году.

Базовые действия с акциями на фондовом рынке

Основа любого инвестиционного портфеля начинается с понимания базовых операций, доступных каждому инвестору. Рассмотрим ключевые действия, которые формируют фундамент работы с ценными бумагами.

Покупка акций — первый и самый очевидный шаг в мир инвестирования. В 2025 году этот процесс упростился до нескольких кликов в мобильном приложении брокера. При покупке стоит обращать внимание на:

• Ликвидность акций — насколько легко их можно будет продать
• Спред между ценой покупки и продажи
• Комиссии брокера за транзакцию
• Минимальный лот (количество акций для покупки)

Продажа акций представляет собой фиксацию прибыли или убытка. Опытные инвесторы рекомендуют определить целевой уровень доходности заранее. Например, продажа при достижении 15-20% роста позволяет систематически фиксировать прибыль, не поддаваясь эмоциям.

Долгосрочное удержание (стратегия Buy and Hold) — классический подход, при котором инвестор приобретает акции качественных компаний с намерением владеть ими годами или даже десятилетиями. При таком подходе краткосрочные колебания цен игнорируются в пользу долгосрочного роста.

Иван Соколов, руководитель департамента инвестиционного консультирования

Один из моих клиентов, инженер Алексей, начал инвестировать с покупки акций технологического сектора в 2020 году. Он был уверен в своей стратегии покупки при любом снижении рынка. Когда в начале 2022 года рынок обвалился, Алексей запаниковал и продал всё с убытком в 30%. Спустя полгода те же акции выросли на 45% от точки его продажи. Этот случай показателен: без чёткого плана по базовым операциям с акциями эмоции берут верх над рациональностью. Мы разработали для него систему правил входа и выхода, и теперь он строго следует плану: покупает акции партиями, продаёт частями при достижении целевых уровней и фиксирует убытки на заранее определённых стоп-лоссах. За 2023-2024 годы его портфель показал рост в 22% годовых, несмотря на волатильность рынка.

Анализ и мониторинг акций также относится к базовым действиям инвестора. Современные платформы предоставляют доступ к финансовой отчётности компаний, техническим индикаторам и аналитическим отчётам. Регулярный анализ позволяет своевременно принимать решения о покупке или продаже.

Реинвестирование дохода — замыкает круг базовых операций и создает эффект сложного процента. Полученные дивиденды или прибыль от продажи акций направляются на приобретение новых ценных бумаг, что ускоряет рост портфеля. Статистика показывает, что при реинвестировании дивидендов доходность S&P 500 за последние 30 лет была на 40% выше, чем без этой практики. 🔄💰

Как получать пассивный доход от имеющихся акций

Владение акциями — это не только потенциальный рост их стоимости, но и возможность генерировать регулярный пассивный доход. Рассмотрим основные способы, актуальные в 2025 году.

Дивидендная стратегия остаётся классическим способом получения пассивного дохода. Многие компании выплачивают акционерам часть прибыли в виде дивидендов — раз в квартал, полугодие или год. При грамотном подходе можно сформировать портфель с дивидендной доходностью 4-7% годовых.

• Компании с историей стабильных выплат (дивидендные аристократы)
• Корпорации с растущим размером дивидендов на протяжении 5+ лет
• REIT (инвестиционные фонды недвижимости) с высокими выплатами
• Компании коммунального сектора с предсказуемым денежным потоком

Важно помнить, что высокая дивидендная доходность может быть сигналом проблем в бизнесе компании. Оптимально выбирать корпорации с умеренными, но стабильно растущими выплатами.

Кредитование под залог акций — еще один способ монетизировать свой портфель без необходимости продавать активы. Брокеры предоставляют возможность получить заем под залог ценных бумаг, обычно до 50-70% от их стоимости. Полученные средства можно инвестировать в другие инструменты или использовать для личных целей. Процентные ставки по таким займам обычно ниже, чем по потребительским кредитам. 📊

Екатерина Морозова, портфельный управляющий

Мой клиент Михаил, владелец небольшого бизнеса, обратился ко мне в ноябре 2023 года с интересной проблемой. У него был солидный портфель акций стоимостью около 5 миллионов рублей, но для расширения бизнеса требовалось 2 миллиона наличными. Продавать акции не хотелось — большинство из них были в долгосрочном тренде роста. Мы структурировали его портфель таким образом, чтобы 40% составляли дивидендные акции компаний с выплатами в разные периоды года. Это обеспечило ежеквартальный поток средств. Остальную часть портфеля мы использовали как обеспечение для получения маржинального кредита под 9,5% годовых — значительно ниже, чем бизнес-кредит в банке (от 15%). Чтобы минимизировать риски, мы одновременно продали колл-опционы на часть акций с премией, которая частично покрывала проценты по кредиту. В итоге Михаил получил необходимое финансирование, сохранил потенциал роста акций и создал систему, генерирующую около 280 тысяч рублей пассивного дохода в год.

Продажа опционов — продвинутая техника для получения премиального дохода. При продаже колл-опционов (call) владелец акций получает премию в обмен на обязательство продать ценные бумаги по заранее определенной цене, если опцион будет исполнен. Стратегия covered call (покрытый колл) позволяет генерировать 5-15% дополнительной доходности в год.

Участие в программах кредитования ценных бумаг (securities lending) позволяет "сдавать в аренду" свои акции через брокера. Эти акции используются другими трейдерами для коротких продаж, а владельцу выплачивается комиссия. Доходность такого способа обычно составляет 1-3% годовых, но для некоторых высоковолатильных акций может достигать 5-7%.

В 2025 году также приобрела популярность токенизация акций и их использование в DeFi-протоколах. Токенизированные акции представляют собой цифровые токены, обеспеченные реальными акциями. Их можно использовать для стейкинга и получения процентного дохода в криптоэкосистеме. Однако этот метод сопряжен с дополнительными рисками и требует глубокого понимания как традиционных финансов, так и блокчейн-технологий.

Сомневаетесь, какой подход к инвестициям подходит именно вам? Узнайте свои сильные стороны и инвестиционный потенциал с помощью Теста на профориентацию от Skypro. Персонализированный анализ выявит ваши предрасположенности к определенным типам инвестиционных стратегий — от консервативных дивидендных подходов до активного трейдинга. Результаты помогут понять, как лучше развивать свои навыки работы с акциями и другими финансовыми инструментами.

Стратегические операции для защиты и роста капитала

Опытные инвесторы не просто покупают и продают акции — они используют стратегические операции для оптимизации риска и доходности. Рассмотрим ключевые техники, которые помогают защитить капитал и ускорить его рост.

Диверсификация портфеля — фундаментальная стратегия минимизации рисков. Распределение инвестиций между разными классами активов, секторами экономики и географическими регионами снижает волатильность портфеля. Исследования показывают, что оптимально диверсифицированный портфель содержит 20-30 акций из различных отраслей. В 2025 году рекомендуется включать:

• Акции компаний с высокой капитализацией (Blue Chips) — 40-50%
• Акции компаний со средней капитализацией — 20-30%
• Акции растущих компаний и развивающихся рынков — 10-20%
• Защитные активы (драгоценные металлы, акции коммунального сектора) — 10-20%

Хеджирование позиций с помощью опционных стратегий позволяет создать "страховку" для портфеля. Покупка пут-опционов (put) дает право продать акции по заранее определенной цене даже при падении рынка. Стратегия collar (воротник) комбинирует покупку пут-опционов и продажу колл-опционов для минимизации затрат на хеджирование. 🛡️

Использование стоп-приказов и трейлинг-стопов автоматизирует управление рисками. Стоп-лосс приказ автоматически продает акции при достижении определенного уровня цены, ограничивая возможные убытки. Трейлинг-стоп следует за ценой на заданном расстоянии, защищая полученную прибыль при развороте тренда.

Долларовое усреднение (DCA, Dollar Cost Averaging) — стратегия регулярного инвестирования фиксированной суммы независимо от текущей цены акций. Это позволяет снизить влияние волатильности и войти в рынок по усредненной цене. Исследование Vanguard показало, что в долгосрочной перспективе DCA обеспечивает более стабильный результат по сравнению с попытками "поймать дно".

Перебалансировка портфеля — процедура возвращения распределения активов к целевой аллокации. Например, если изначально на технологический сектор приходилось 25% портфеля, а после роста его доля увеличилась до 40%, часть технологических акций продается, и средства перераспределяются в другие сектора. Оптимальная частота перебалансировки — 1-2 раза в год, что позволяет систематически "продавать дорого и покупать дешево".

Тактическое распределение активов — активное изменение структуры портфеля в зависимости от экономических циклов и рыночной конъюнктуры. В начале экономического подъема увеличивается доля циклических акций (промышленность, потребительский сектор), а в периоды замедления экономики — защитных акций (здравоохранение, коммунальные услуги).

Инвестирование на основе событий (Event-Driven Investing) фокусируется на акциях компаний, проходящих через значимые корпоративные события: слияния, поглощения, реорганизации, выделение активов (spin-off). Такие события часто создают временную недооценку или переоценку акций, что открывает возможности для получения прибыли.

Продвинутые техники использования ценных бумаг

Для опытных инвесторов акции — это намного больше, чем просто инструмент долгосрочного накопления. Продвинутые техники позволяют значительно расширить спектр инвестиционных возможностей и повысить эффективность использования капитала.

Маржинальная торговля (торговля с плечом) позволяет инвестору использовать заемные средства для увеличения позиции. Брокер предоставляет кредит под залог имеющихся ценных бумаг, что увеличивает как потенциальную прибыль, так и риски. Типичное кредитное плечо для акций составляет 1:2 или 1:3. Важно помнить о марже поддержания — минимальном соотношении собственных средств и заемного капитала. При падении стоимости обеспечения ниже определенного уровня брокер требует довнести средства (margin call). 💹

Короткие продажи (шорт) — техника, позволяющая зарабатывать на падении стоимости акций. Инвестор занимает акции у брокера, продает их по текущей цене, а позже выкупает (закрывает позицию) по более низкой цене, возвращая акции брокеру и оставляя разницу себе. Короткие продажи особенно актуальны на медвежьем рынке или при выявлении переоцененных компаний.

Парный трейдинг основан на корреляции между акциями компаний из одной отрасли. При расхождении исторической корреляции инвестор открывает длинную позицию по недооцененной акции и короткую — по переоцененной. Когда корреляция восстанавливается, обе позиции закрываются с прибылью. Эта рыночно-нейтральная стратегия позволяет получать доход независимо от общего направления рынка.

Арбитраж — получение прибыли на расхождении цен одного и того же актива на разных площадках или в разных формах. Виды арбитража с акциями включают:

• Географический арбитраж — торговля на разнице цен акций на разных биржах
• Статистический арбитраж — использование математических моделей для выявления временных аномалий цен
• Конвертационный арбитраж — работа с акциями и конвертируемыми облигациями одной компании
• Арбитраж слияний — стратегия, основанная на ценовых аномалиях при объявлении о слияниях и поглощениях

Опционные комбинации — продвинутые стратегии, использующие различные комбинации опционов для получения прибыли при любом движении рынка:

• Стрэддл (Straddle) — одновременная покупка опционов пут и колл с одинаковым страйком для получения прибыли при сильном движении цены в любом направлении
• Стрэнгл (Strangle) — похож на стрэддл, но использует опционы с разными страйками, снижая стоимость стратегии
• Бычий/медвежий спред (Bull/Bear Spread) — комбинации для получения прибыли при движении рынка в определенном направлении
• Железная кондор (Iron Condor) — стратегия для получения прибыли в условиях низкой волатильности рынка

Алгоритмическая торговля использует компьютерные алгоритмы для автоматического выполнения торговых операций. В 2025 году розничным инвесторам стали доступны платформы, позволяющие создавать собственные алгоритмические стратегии без навыков программирования. Основные типы алгоритмов:

• Трендследящие — определяют направление тренда и следуют за ним
• Среднеревертирующие — основаны на предположении о возврате цен к среднему значению
• Арбитражные — ищут расхождения цен для безрискового получения прибыли
• Исполнительные — оптимизируют процесс исполнения крупных ордеров

Инвестирование на основе факторов (Factor Investing) использует систематические факторы, влияющие на доходность акций. Ключевые факторы, подтвержденные академическими исследованиями:

• Стоимость (Value) — акции с низкими мультипликаторами (P/E, P/B) исторически превосходят рынок
• Размер (Size) — акции компаний малой капитализации показывают более высокую долгосрочную доходность
• Моментум (Momentum) — акции с восходящим трендом продолжают расти в краткосрочной перспективе
• Качество (Quality) — компании с сильными балансами и стабильной прибылью превосходят рынок в долгосрочной перспективе
• Низкая волатильность (Low Volatility) — акции с низкой волатильностью часто показывают лучший результат с учетом риска

Налоговые аспекты различных операций с акциями

Грамотное налоговое планирование способно существенно увеличить итоговую доходность инвестиций. Рассмотрим ключевые налоговые аспекты операций с акциями, актуальные для инвесторов в 2025 году.

Налог на прибыль от продажи акций — основной налог, с которым сталкиваются инвесторы. В России стандартная ставка НДФЛ для операций с ценными бумагами составляет 13% (15% для дохода свыше определенной суммы). Существует несколько легальных способов оптимизации налоговой нагрузки:

• Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — специальный счет, предоставляющий налоговые льготы
• Налоговый вычет на долгосрочное владение (НДФЛ-льгота при владении бумагами более 3 лет)
• Перенос убытков на будущие периоды (до 10 лет)
• Выбор наиболее выгодного метода учета FIFO (первым вошел — первым вышел) или LIFO (последним вошел — первым вышел) при продаже части пакета акций

Налогообложение дивидендов имеет свои особенности. В России дивиденды от российских компаний облагаются по ставке 13% (15% для сумм свыше порогового значения), а для иностранных компаний может применяться двойное налогообложение. В этом случае важно знать о соглашениях об избежании двойного налогообложения и процедуре налогового зачета. 📝

Налоговые аспекты маржинальной торговли и коротких продаж имеют свою специфику. При маржинальной торговле процентные расходы на заемные средства могут уменьшать налогооблагаемую базу. При коротких продажах налог уплачивается с разницы между ценой продажи и ценой обратной покупки акций.

Налогообложение опционных стратегий представляет отдельную сложность. Опционная премия, полученная при продаже опционов, считается доходом и облагается налогом. При истечении срока опциона без исполнения расходы на его покупку могут быть учтены как убыток. При комбинированных стратегиях налоговый учет становится более сложным и требует консультации специалиста.

Международные аспекты налогообложения инвестиций приобретают особое значение для глобально диверсифицированных портфелей. При инвестировании в иностранные акции необходимо учитывать:

• Налоговые требования страны размещения активов
• Условия соглашений об избежании двойного налогообложения
• Процедуры возврата излишне удержанных налогов (tax reclaim)
• Требования по декларированию зарубежных активов и счетов

Налоговое планирование для активных трейдеров имеет свои нюансы. При большом количестве операций возникают вопросы о профессиональном статусе трейдера и возможности использования специальных налоговых режимов. В некоторых случаях оптимальным может быть создание юридического лица для ведения инвестиционной деятельности.

Налоговый учет и отчетность требуют особого внимания. Современные брокерские платформы предоставляют налоговые отчеты, но ответственность за правильность и своевременность уплаты налогов лежит на инвесторе. Рекомендуется вести собственный учет операций, особенно при использовании нескольких брокеров или сложных инвестиционных стратегий.

Дмитрий Веселов, налоговый консультант по инвестициям

В моей практике был показательный случай с клиентом Сергеем, который активно торговал акциями через трех разных брокеров. В 2023 году он получил прибыль у одного брокера и убыток у двух других. При самостоятельной подаче декларации он не учел возможность взаимного зачета прибылей и убытков от операций с ценными бумагами, переплатив около 120 000 рублей налога. Мы подали уточненную декларацию и документы, подтверждающие убытки по другим брокерским счетам. Налоговая служба согласилась с нашими расчетами и вернула излишне уплаченную сумму. Этот случай демонстрирует, как важно понимать комплексную картину налогообложения всего инвестиционного портфеля. С 2024 года мы внедрили для Сергея квартальный мониторинг налоговой позиции и предварительное планирование сделок с учетом их налоговых последствий. Благодаря этому удалось снизить эффективную налоговую ставку с 13% до 8,5% за счет легальных механизмов оптимизации.

Акции — это не просто ценные бумаги, а финансовые инструменты с богатым набором возможностей. Семь основных операций, рассмотренных в статье, формируют арсенал современного инвестора, позволяя не только сохранять, но и приумножать капитал в различных рыночных условиях. Мастерство в использовании этих операций — ключевой фактор, отличающий профессионала от новичка. Помните, что каждая стратегия имеет свое оптимальное время и контекст применения. Постепенно осваивая все описанные техники, вы получите не просто портфель акций, а гибкую финансовую систему, работающую на вас в любой рыночной ситуации. Первый шаг — начать применять эти знания на практике.