Что лучше: облигации или акции для физических лиц – сравнение

Для кого эта статья:

• Начинающие инвесторы, ищущие советы по выбору между акциями и облигациями
• Люди, интересующиеся стратегиями инвестирования и диверсификацией портфеля

• Физические лица, планирующие инвестиции на долгосрочную перспективу и желающие минимизировать риски

  Начиная путь инвестора, многие сталкиваются с вечной дилеммой: акции или облигации? Это как выбор между спортивным автомобилем и семейным минивэном — оба довезут до цели, но скорость, комфорт и безопасность будут разными. В 2025 году российский рынок предлагает множество возможностей для физических лиц, но чтобы не превратить инвестиции в азартную игру, важно понимать, какой инструмент подходит именно вам. Давайте разберемся, что выгоднее в долгосрочной перспективе и как найти баланс между стабильностью и высоким потенциальным доходом 💼💰.

Хотите делать безошибочные инвестиционные решения и читать финансовую отчетность как открытую книгу? Курс «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro поможет вам научиться оценивать перспективность акций и облигаций, анализировать риски и строить эффективные инвестиционные стратегии. Всего за 9 месяцев вы освоите инструменты профессионального инвестора и сможете принимать взвешенные финансовые решения с уверенностью эксперта!

Что лучше для физического лица: акции или облигации?

Выбор между акциями и облигациями — это прежде всего выбор между потенциально высоким доходом и стабильностью. Акции предлагают возможность стать совладельцем компании с перспективой значительного роста капитала, но с повышенными рисками. Облигации же представляют собой долговые обязательства с фиксированным доходом и меньшей волатильностью.

Для физических лиц в 2025 году каждый из этих инструментов имеет свои преимущества:

Важно понимать, что ответ на вопрос "что лучше" всегда индивидуален. Если вы молодой инвестор с долгосрочным горизонтом и готовностью к риску — акции могут быть предпочтительнее. Если же вы приближаетесь к пенсионному возрасту или создаете "подушку безопасности" — облигации обеспечат более предсказуемый результат 📊.

Алексей Павлов, инвестиционный советник Мой клиент Михаил, 35-летний IT-специалист, начал инвестировать с равной долей акций и облигаций. Когда рынок рос, он жалел, что не вложил больше в акции. Но во время коррекции 2023 года, когда его акции просели на 25%, именно стабильные облигации с купонным доходом в 9% годовых помогли ему сохранить спокойствие и не продать акции на дне. К 2025 году акции не только восстановились, но и принесли 17% годовых. Этот опыт научил Михаила ценности сбалансированного портфеля — теперь он поддерживает соотношение 60/40 в пользу акций и спит спокойно.

Многие начинающие инвесторы ошибочно рассматривают выбор как бинарный — либо акции, либо облигации. Однако наиболее эффективный подход — их комбинация, где доля каждого инструмента зависит от вашего возраста, финансовых целей и толерантности к риску.

Ключевые отличия акций и облигаций: риски и доходность

Чтобы сделать осознанный выбор, необходимо понять фундаментальные различия между акциями и облигациями, которые определяют их инвестиционные характеристики.

Акции — это доля в капитале компании, которая дает право:

• Участвовать в прибыли компании через дивиденды
• Голосовать на собраниях акционеров
• Претендовать на часть активов при ликвидации (после выплат кредиторам)

Облигации — это долговые ценные бумаги, которые предоставляют:

• Фиксированные купонные выплаты (аналог процентов по кредиту)
• Возврат номинальной стоимости в конце срока обращения
• Преимущественное право требования при банкротстве эмитента

Различия в природе этих инструментов определяют профиль риска и доходности каждого из них 💹:

Риски акций:

• Рыночный риск — цены акций могут существенно колебаться под влиянием рыночных настроений
• Риск банкротства — при ликвидации компании акционеры получают компенсацию в последнюю очередь
• Дивидендный риск — выплаты могут быть сокращены или отменены
• Риск разводнения — компания может выпустить дополнительные акции

Риски облигаций:

• Кредитный риск — вероятность дефолта эмитента
• Процентный риск — при повышении ставок стоимость облигаций снижается
• Инфляционный риск — реальная доходность может уменьшиться при росте инфляции
• Риск ликвидности — некоторые выпуски облигаций сложно продать без дисконта

Что касается доходности, акции исторически демонстрируют более высокую средневзвешенную доходность. По данным аналитических агентств, средняя долгосрочная доходность фондового рынка составляет около 10% годовых, в то время как облигации приносят 4-6% годовых. Однако это компенсируется более высокой волатильностью акций — стандартное отклонение их годовой доходности может превышать 15-20%, в то время как для облигаций этот показатель составляет 5-8%.

Екатерина Смирнова, портфельный управляющий В 2023 году я работала с семейной парой предпенсионного возраста. Они продали квартиру и получили 5 миллионов рублей, которые хотели инвестировать "в акции, как в США". Я предложила им распределить средства: 80% в корпоративные облигации с рейтингом не ниже BB+ и доходностью 9.5% годовых, и лишь 20% в дивидендные акции голубых фишек. Через год, когда один из супругов потерял работу, они были благодарны за такое решение — стабильный купонный доход около 380 тысяч рублей в год помог им пережить трудный период без потери основного капитала. Если бы все средства были в акциях, в момент необходимости они могли бы столкнуться с вынужденной продажей на просевшем рынке и потерей до 30% капитала.

Как выбрать между акциями и облигациями начинающим

Для новичков в инвестициях выбор между акциями и облигациями может казаться сложным решением. Вот пошаговый алгоритм, который поможет определиться с оптимальной стратегией 🔍:

1. Определите свои финансовые цели — краткосрочные (1-3 года), среднесрочные (3-7 лет) или долгосрочные (7+ лет)
2. Оцените свою толерантность к риску — насколько спокойно вы можете пережить временное снижение стоимости портфеля на 20-30%
3. Учитывайте свой возраст — чем моложе инвестор, тем больший риск он может себе позволить
4. Проанализируйте свою потребность в ликвидности — насколько быстро вам может понадобиться доступ к инвестированным средствам
5. Оцените свои знания финансовых рынков — для успешного инвестирования в акции требуется больше навыков и времени

В зависимости от ответов на эти вопросы, можно определить подходящую стратегию распределения средств:

Первые шаги начинающего инвестора должны быть особенно осторожными. Если вы только начинаете, рассмотрите следующие варианты:

• ОФЗ (Облигации федерального займа) — государственные облигации с минимальным риском
• ETF на индексы — позволяют инвестировать в широкий рынок акций с меньшим риском, чем при выборе отдельных компаний
• Облигации крупнейших корпораций с высоким кредитным рейтингом
• Дивидендные акции стабильных компаний из защитных секторов экономики

Помните, что оптимальное решение для начинающего инвестора — не стремиться к максимальной доходности, а создать диверсифицированный портфель, соответствующий вашим индивидуальным обстоятельствам.

Не уверены, насколько мир инвестиций соответствует вашим природным талантам и склонностям? Пройдите Тест на профориентацию от Skypro и узнайте, подходит ли вам карьера в сфере финансов и инвестиций! Всего за 3 минуты вы получите персональные рекомендации, которые помогут определить, стоит ли вам углублять знания в области финансовых рынков или ваши таланты лежат в другой плоскости. Точное понимание своих сильных сторон — ключ к успешным инвестициям!

Стратегии инвестирования в акции и облигации

После определения базового распределения между акциями и облигациями важно разработать конкретную стратегию для каждого класса активов. Рассмотрим эффективные подходы для физических лиц в 2025 году 📈:

Стратегии для акций:

• Дивидендное инвестирование — фокус на компаниях со стабильной историей выплаты дивидендов (доходность 5-10% годовых)
• Стоимостное инвестирование — поиск недооцененных компаний с потенциалом роста
• Индексное инвестирование — приобретение ETF или БПИФов на широкие индексы рынка
• Секторальное инвестирование — фокус на перспективных отраслях (технологии, фармацевтика, "зеленая" энергетика)
• Стратегия усреднения — регулярные покупки акций независимо от рыночной ситуации

Стратегии для облигаций:

• Лестница облигаций — распределение вложений между бумагами с разными сроками погашения
• Барбелл-стратегия — инвестирование в краткосрочные и долгосрочные облигации, минуя среднесрочные
• Стратегия максимизации купона — выбор облигаций с наиболее высокими ставками купона при приемлемом уровне риска
• Кредитные стратегии — фокус на облигациях с высоким кредитным рейтингом для минимизации риска дефолта
• Инфляционная стратегия — инвестирование в ОФЗ-ИН (облигации с защитой от инфляции)

Важной частью любой стратегии является ребалансировка портфеля. Например, если изначально вы установили соотношение акций и облигаций 60/40, но из-за роста стоимости акций оно изменилось до 70/30, стоит продать часть акций и купить облигации, чтобы вернуться к целевой аллокации.

В 2025 году все больше инвесторов применяют гибридные стратегии, которые сочетают лучшие аспекты инвестирования в акции и облигации:

• Стратегия конвертируемых облигаций — инвестирование в бумаги, которые можно конвертировать в акции
• Стратегия привилегированных акций — вложение в привилегированные акции, которые сочетают стабильные дивиденды и потенциал роста
• Стратегия защищенного дохода — инвестирование основной части капитала в облигации для гарантированного дохода, а оставшуюся часть — в потенциально высокодоходные акции

Для физических лиц особенно важно учитывать налоговые аспекты инвестиций. В России доход от облигаций, выпущенных после 2017 года, облагается налогом по ставке 13%, но инвестиции через ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет) могут предоставить налоговые вычеты, что повышает итоговую доходность.

От чего зависит выбор инвестиционного инструмента

Финальное решение о соотношении акций и облигаций в вашем портфеле должно учитывать множество индивидуальных факторов. Рассмотрим ключевые из них 🧩:

• Жизненный этап — молодым инвесторам, только начинающим карьеру, логично иметь больше акций; людям предпенсионного возраста стоит увеличивать долю облигаций
• Финансовые обязательства — ипотека, кредиты и другие регулярные платежи снижают вашу способность переносить рыночную волатильность
• Стабильность дохода — если ваш основной доход нестабилен, доля более консервативных инструментов должна быть выше
• Психологические особенности — склонность к беспокойству при рыночных колебаниях указывает на необходимость увеличения доли облигаций
• Размер инвестиционного капитала — с увеличением капитала можно позволить себе более рискованные стратегии для части средств

Макроэкономические факторы также сильно влияют на выбор между акциями и облигациями. В 2025 году инвесторам стоит учитывать:

• Текущий уровень процентных ставок — высокие ставки делают облигации более привлекательными
• Инфляционные ожидания — в периоды высокой инфляции акции часто показывают лучшие результаты
• Фазу экономического цикла — во время роста экономики акции обычно превосходят облигации
• Геополитическую ситуацию — в периоды нестабильности облигации служат "тихой гаванью"

Помимо общих принципов, при выборе конкретных инвестиционных инструментов стоит обращать внимание на:

• Ликвидность — насколько легко можно продать актив без существенной потери стоимости
• Комиссии брокера — они могут существенно влиять на итоговую доходность, особенно при активной торговле
• Налоговые последствия — использование специальных налоговых режимов может улучшить чистую доходность
• Валютные риски — инвестиции в иностранные активы подвержены дополнительному риску изменения курса валют

Независимо от выбранного соотношения акций и облигаций, ключевым фактором успеха является последовательность и дисциплина. Импульсивные решения под влиянием рыночных колебаний или финансовых новостей обычно приводят к неоптимальным результатам.

Определив подходящую для себя стратегию, придерживайтесь ее в течение долгого времени, корректируя только при существенных изменениях в вашей жизненной ситуации или фундаментальных экономических условиях.

Правильный выбор между акциями и облигациями — это не вопрос "лучше или хуже", а поиск оптимального баланса, соответствующего вашим личным целям, возможностям и психологическим особенностям. Идеальный инвестиционный портфель — тот, который позволяет вам спокойно спать по ночам и последовательно двигаться к финансовой независимости, не отвлекаясь на краткосрочные рыночные шумы. Помните, что самая дорогостоящая ошибка инвестора — паническая распродажа активов в момент рыночного стресса, поэтому выбирайте такое соотношение риска и доходности, которое сможете выдержать в долгосрочной перспективе.