Фьючерсы простыми словами: основы и термины

Пройдите тест, узнайте какой профессии подходите

Я предпочитаю

Работать самостоятельно и не зависеть от других

Работать в команде и рассчитывать на помощь коллег

Организовывать и контролировать процесс работы

Что такое фьючерсы?

Фьючерсы — это финансовые контракты, которые обязывают покупателя приобрести, а продавца продать определенный товар или финансовый инструмент в будущем по заранее установленной цене. Эти контракты торгуются на биржах и стандартизированы по количеству и качеству товара. Фьючерсы могут быть на различные товары, такие как нефть, золото, пшеница, а также на финансовые инструменты, например, валюты или индексы.

Фьючерсы играют важную роль в финансовых рынках, предоставляя участникам возможность хеджировать риски и спекулировать на изменениях цен. Они позволяют участникам рынка фиксировать цены на товары и финансовые инструменты, что особенно важно в условиях высокой волатильности. Например, производители нефти могут использовать фьючерсы для защиты от падения цен на нефть, а инвесторы могут спекулировать на росте или падении цен на различные активы.

Фьючерсы также способствуют повышению ликвидности на рынках, так как они торгуются на организованных биржах, таких как Чикагская товарная биржа (CME) или Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX). Это означает, что участники рынка могут легко купить или продать фьючерсные контракты, что способствует более эффективному ценообразованию и снижению транзакционных издержек.

Кинга Идем в IT: пошаговый план для смены профессии

Основные термины в торговле фьючерсами

Контракт

Контракт — это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива в будущем по заранее оговоренной цене. В случае фьючерсов контракт стандартизирован и торгуется на бирже. Стандартизация контрактов включает в себя определение количества и качества товара, а также даты экспирации.

Фьючерсные контракты могут быть на различные активы, включая сельскохозяйственные товары (например, пшеница, кукуруза), энергетические ресурсы (нефть, природный газ), металлы (золото, серебро) и финансовые инструменты (валюты, фондовые индексы). Каждый контракт имеет свои уникальные характеристики, которые определяются биржей, на которой он торгуется.

Лонг и Шорт

Лонг (Long) — позиция, при которой трейдер покупает фьючерсный контракт, ожидая, что цена актива вырастет. Лонг-позиция позволяет трейдеру зарабатывать на росте цен. Например, если трейдер покупает фьючерс на золото по $1800 за унцию и цена золота вырастает до $1900, трейдер получает прибыль в размере $100 за унцию.
Шорт (Short) — позиция, при которой трейдер продает фьючерсный контракт, ожидая, что цена актива упадет. Шорт-позиция позволяет трейдеру зарабатывать на падении цен. Например, если трейдер продает фьючерс на нефть по $70 за баррель и цена нефти падает до $60, трейдер получает прибыль в размере $10 за баррель.

Маржа

Маржа — это залог, который трейдер должен внести для открытия позиции. Она делится на начальную маржу (initial margin) и поддерживающую маржу (maintenance margin). Начальная маржа — это сумма, которую трейдер должен внести при открытии позиции, а поддерживающая маржа — это минимальная сумма, которую трейдер должен поддерживать на своем счете для удержания позиции.

Маржа позволяет трейдерам использовать леверидж, то есть открывать позиции, превышающие их собственные средства. Это увеличивает потенциальную прибыль, но также увеличивает риск убытков. Если цена актива движется против позиции трейдера, он может получить маржин-колл и быть вынужден внести дополнительный залог или закрыть позицию.

Экспирация

Экспирация — это дата, когда фьючерсный контракт истекает и должен быть исполнен. В этот день происходит расчет по контракту. Экспирация может быть физической или денежной. В случае физической экспирации покупатель и продавец обязаны поставить и принять товар, соответственно. В случае денежной экспирации происходит расчет разницы между ценой контракта и рыночной ценой на дату экспирации.

Дата экспирации важна для трейдеров, так как она определяет срок действия их позиций. Трейдеры должны учитывать дату экспирации при планировании своих торговых стратегий, чтобы избежать непредвиденных убытков или необходимости поставки товара.

Как работают фьючерсы?

Фьючерсы работают по принципу обязательства. Когда трейдер открывает позицию, он обязуется купить или продать актив в будущем. Например, если вы покупаете фьючерс на нефть с экспирацией через три месяца, вы обязуетесь купить нефть по установленной цене через три месяца.

Фьючерсы позволяют участникам рынка фиксировать цены на товары и финансовые инструменты, что особенно важно в условиях высокой волатильности. Например, производители нефти могут использовать фьючерсы для защиты от падения цен на нефть, а инвесторы могут спекулировать на росте или падении цен на различные активы.

Пример

Предположим, вы купили фьючерсный контракт на золото с ценой $1800 за унцию и экспирацией через три месяца. Если через три месяца цена золота вырастет до $1900 за унцию, вы получите прибыль в размере $100 за унцию. Если цена упадет до $1700, вы понесете убыток в размере $100 за унцию.

Этот пример иллюстрирует, как фьючерсы могут быть использованы для спекуляции на изменениях цен. Трейдеры могут открывать лонг или шорт позиции в зависимости от своих ожиданий относительно будущих цен. Важно помнить, что торговля фьючерсами связана с высоким уровнем риска, и трейдеры должны быть готовы к возможным убыткам.

Преимущества и риски торговли фьючерсами

Преимущества

Хеджирование: Фьючерсы позволяют хеджировать риски, связанные с изменением цен на товары или финансовые инструменты. Например, фермеры могут использовать фьючерсы для защиты от падения цен на свои урожаи, а компании могут хеджировать риски, связанные с колебаниями валютных курсов.
Ликвидность: Фьючерсные контракты торгуются на биржах, что обеспечивает высокую ликвидность. Это означает, что участники рынка могут легко купить или продать фьючерсные контракты, что способствует более эффективному ценообразованию и снижению транзакционных издержек.
Леверидж: Возможность использовать маржу позволяет трейдерам открывать большие позиции с меньшими затратами. Это увеличивает потенциальную прибыль, но также увеличивает риск убытков. Трейдеры должны быть осторожны при использовании левериджа и учитывать свои финансовые возможности.

Риски

Высокая волатильность: Цены на фьючерсы могут сильно колебаться, что увеличивает риск убытков. Волатильность может быть вызвана различными факторами, такими как изменения в экономической политике, природные катастрофы или геополитические события. Трейдеры должны быть готовы к резким изменениям цен и иметь стратегии управления рисками.
Маржинальные требования: Если цена актива движется против вашей позиции, вы можете получить маржин-колл и быть вынуждены внести дополнительный залог. Это может привести к значительным финансовым потерям, особенно если у трейдера недостаточно средств для покрытия маржинальных требований.
Сложность: Торговля фьючерсами требует глубоких знаний и опыта, что может быть сложно для новичков. Трейдеры должны понимать основные принципы работы фьючерсных рынков, а также иметь навыки анализа и прогнозирования цен. Новички могут столкнуться с трудностями при освоении этих навыков и должны быть готовы к возможным убыткам.

Примеры использования фьючерсов

Хеджирование

Фермер, выращивающий пшеницу, может использовать фьючерсы для хеджирования рисков, связанных с падением цен на пшеницу. Он может продать фьючерсные контракты на пшеницу, чтобы зафиксировать текущую цену и защититься от возможного падения цен в будущем. Это позволяет фермеру планировать свои доходы и расходы, не беспокоясь о колебаниях цен на рынке.

Компании, занимающиеся импортом или экспортом товаров, также могут использовать фьючерсы для хеджирования валютных рисков. Например, компания, импортирующая товары из Европы, может купить фьючерсные контракты на евро, чтобы зафиксировать текущий обменный курс и защититься от возможного роста курса евро в будущем.

Спекуляция

Трейдер, ожидающий роста цен на нефть, может купить фьючерсные контракты на нефть. Если цена нефти действительно вырастет, трейдер получит прибыль. В противном случае он понесет убытки. Спекуляция на фьючерсных рынках может быть высоко прибыльной, но также связана с высоким уровнем риска.

Спекулянты играют важную роль на фьючерсных рынках, так как они способствуют повышению ликвидности и более эффективному ценообразованию. Однако спекуляция требует глубоких знаний и опыта, а также умения анализировать рыночные тенденции и прогнозировать изменения цен.

Арбитраж

Арбитражеры используют фьючерсы для получения прибыли от разницы в ценах на различных рынках. Например, если цена на золото на одной бирже ниже, чем на другой, арбитражер может купить золото на первой бирже и продать на второй, зарабатывая на разнице. Арбитражные стратегии могут быть сложными и требуют быстрого реагирования на изменения цен.

Арбитражеры способствуют выравниванию цен на различных рынках и повышению эффективности рынков. Однако арбитражные возможности могут быть краткосрочными и требуют быстрого реагирования и точного анализа рыночных условий.

Фьючерсы — это мощный инструмент для управления рисками и получения прибыли, но они требуют глубоких знаний и опыта. Надеюсь, эта статья помогла вам понять основы и термины, связанные с фьючерсами.