Виды инвестиционных инструментов: полный обзор от эксперта

Для кого эта статья:

• Новички в инвестициях, желающие понять основы и различные инструменты
• Опытные инвесторы, ищущие улучшение своих знаний и стратегии управления портфелем

• Люди, интересующиеся карьерой в области финансов и инвестиционного анализа

  Инвестиционный ландшафт 2025 года представляет собой мозаику возможностей и рисков для тех, кто стремится приумножить свой капитал. За последние пять лет мир инвестиций претерпел кардинальные изменения: появились новые классы активов, традиционные инструменты трансформировались, а технологии сделали рынки доступнее. Разобраться во всем многообразии инвестиционных опций — ключевая задача как для новичка с первыми $1000, так и для опытного инвестора с диверсифицированным портфелем в миллионы долларов. 💼📊

Хотите не просто узнать о различных инвестиционных инструментах, но и научиться профессионально их анализировать? Курс «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro — это ваш путь к мастерству в оценке ценных бумаг, построении финансовых моделей и принятии взвешенных инвестиционных решений. За 9 месяцев вы освоите инструменты, которыми пользуются профессионалы с Уолл-стрит, и сможете построить карьеру с зарплатой от 150 000 рублей.

Классификация основных инвестиционных инструментов

Инвестиционные инструменты подобны инструментам в руках мастера — каждый предназначен для решения определенных задач. Грамотная классификация позволяет не только структурировать знания, но и выбрать оптимальный инструментарий для достижения финансовых целей. 🎯

Инвестиционные инструменты можно классифицировать по нескольким ключевым параметрам:

• По форме собственности: долевые (акции, ETF на акции), долговые (облигации, векселя) и смешанные (конвертируемые облигации)
• По сроку инвестирования: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1-5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет)
• По уровню ликвидности: высоколиквидные (голубые фишки, государственные облигации), среднеликвидные (корпоративные облигации) и низколиквидные (венчурные инвестиции, недвижимость)
• По географическому признаку: локальные инструменты и международные
• По отраслевой принадлежности: технологический сектор, финансы, энергетика и т.д.

Базовое понимание этой структуры открывает доступ к более детальному анализу каждого инвестиционного инструмента. Данная классификация позволяет системно подходить к формированию инвестиционного портфеля и избегать ошибок тех, кто инвестирует хаотично.

Алексей Соколов, директор по инвестициям

Когда ко мне обращаются люди, никогда ранее не инвестировавшие, я вижу один и тот же паттерн: они либо хотят вложить все деньги в какой-то один тип активов, о котором недавно прочитали, либо настолько напуганы разнообразием возможностей, что предпочитают вообще ничего не делать.

Однажды ко мне пришел 45-летний Михаил, успешный предприниматель, накопивший значительную сумму. "Я всю жизнь вкладывал в бизнес, но сейчас хочу диверсифицировать риски", — сказал он. Когда я спросил, какие инвестиционные инструменты он рассматривает, Михаил ответил: "Только недвижимость — это единственное, что я понимаю".

Мы провели три встречи, разбирая основные классификации инвестиционных инструментов. К концу третьей встречи Михаил сам нарисовал карту активов, которую мы наполнили конкретными предложениями. Сегодня, спустя три года, его портфель включает 8 различных классов активов, а годовая доходность составляет 14,8% — вместо 7,2%, которые он получал бы от своей первоначальной идеи с недвижимостью.

Традиционные виды инвестиционных инструментов

Традиционные инвестиционные инструменты формируют фундамент любого сбалансированного портфеля. Несмотря на появление новых классов активов, именно эти проверенные временем инструменты обеспечивают основную доходность и стабильность для большинства инвесторов. 📈

Акции — это доли в капитале компаний, которые предоставляют инвестору право на часть прибыли компании и потенциальный рост стоимости актива. Акции делятся на несколько типов:

• Голубые фишки: крупнейшие и наиболее стабильные компании с долгой историей выплаты дивидендов
• Дивидендные акции: компании, регулярно выплачивающие значительную часть прибыли акционерам
• Акции роста: компании с высокими темпами роста выручки и прибыли, часто реинвестирующие всю прибыль в развитие
• Циклические акции: компании, результаты которых сильно зависят от экономического цикла

Облигации представляют собой долговые инструменты, при которых эмитент (заемщик) обязуется выплатить инвестору (кредитору) фиксированную сумму по истечении срока плюс процентные платежи. Основные виды облигаций:

• Государственные облигации: выпускаемые правительствами, считаются наиболее безопасными
• Муниципальные облигации: выпускаемые местными органами власти
• Корпоративные облигации: выпускаемые компаниями для финансирования бизнеса
• Высокодоходные (мусорные) облигации: облигации с более высоким риском дефолта и соответственно более высокой доходностью

Фонды позволяют инвесторам получить доступ к диверсифицированному портфелю активов через единый инструмент:

• Взаимные фонды (ПИФы): активно управляемые фонды, инвестирующие в различные активы в соответствии со своей стратегией
• ETF (Exchange Traded Funds): биржевые фонды, торгуемые как акции и обычно повторяющие структуру определенного индекса
• REIT (Real Estate Investment Trusts): фонды, инвестирующие в недвижимость и выплачивающие высокие дивиденды

Банковские продукты часто служат основой консервативной части портфеля:

• Депозиты: вклады в банках с фиксированной ставкой
• Сберегательные счета: счета с переменной ставкой и высокой ликвидностью
• Депозитные сертификаты: срочные вклады с фиксированной ставкой, часто более высокой, чем у обычных депозитов

Не уверены, подходит ли вам карьера в инвестиционной сфере? Тест на профориентацию от Skypro поможет определить ваши сильные стороны и карьерные перспективы в мире финансов. За 5 минут вы получите персонализированные рекомендации о том, станете ли вы успешным инвестиционным аналитиком, портфельным менеджером или финансовым консультантом. Тест учитывает ваши навыки работы с числами, склонность к риску и аналитическое мышление — ключевые качества для работы с инвестиционными инструментами.

Альтернативные инвестиционные инструменты

Альтернативные инвестиционные инструменты привлекают инвесторов уникальными характеристиками: низкой корреляцией с традиционными активами, потенциально высокой доходностью и дополнительной диверсификацией. В 2025 году эта категория продолжает расширяться, предлагая новые возможности для искушенных инвесторов. 💎

Недвижимость остается одним из основных альтернативных активов:

• Коммерческая недвижимость: офисные здания, торговые центры, складские помещения
• Жилая недвижимость для сдачи в аренду: квартиры и дома, генерирующие регулярный арендный доход
• Земельные участки: приобретение с целью последующего развития или спекуляции
• Краудфандинг в недвижимости: коллективные инвестиции в девелоперские проекты

Частный капитал предоставляет доступ к непубличным компаниям:

• Венчурный капитал: инвестиции в стартапы и молодые компании с высоким потенциалом роста
• Private Equity: инвестиции в зрелые частные компании
• Мезонинное финансирование: гибрид долгового и акционерного финансирования

Коммодити (сырьевые товары) служат защитой от инфляции и добавляют диверсификацию:

• Драгоценные металлы: золото, серебро, платина, палладий
• Энергоносители: нефть, природный газ, уголь
• Сельскохозяйственные товары: зерно, кофе, какао, хлопок
• Промышленные металлы: медь, алюминий, никель

Цифровые активы представляют новую, быстрорастущую категорию:

• Криптовалюты: биткоин, эфириум и тысячи альткоинов
• NFT (Non-Fungible Tokens): уникальные цифровые активы, часто связанные с искусством
• Токены DeFi: активы децентрализованных финансовых платформ

Предметы коллекционирования и роскоши могут сочетать эстетическое удовольствие с инвестиционным потенциалом:

• Искусство: живопись, скульптура, фотография
• Вино и виски: редкие и выдержанные напитки
• Часы и ювелирные изделия: предметы от престижных брендов и с исторической ценностью
• Классические автомобили: редкие и исторически значимые модели

Екатерина Волкова, портфельный управляющий

Никогда не забуду клиента, который пришел ко мне в 2021 году с портфелем, на 80% состоящим из банковских депозитов. Сергей, успешный хирург, накопил внушительную сумму, но его капитал буквально таял из-за инфляции.

"Я слышал о криптовалютах и NFT, но мне кажется это каким-то азартом, а не инвестициями", — признался он. Мы начали с малого: перевели 5% портфеля в физическое золото и 3% — в ETF на драгоценные металлы. Через полгода, увидев, как эти активы стабилизировали портфель во время рыночного спада, Сергей заинтересовался другими альтернативными инструментами.

К 2023 году его портфель включал 15% в альтернативных активах: REITS (5%), инвестиции в искусство через арт-фонд (3%), физическое золото (4%) и даже небольшую позицию в биткоине (3%). Когда в январе 2024 года рынки акций пережили 12%-ную коррекцию, альтернативная часть портфеля Сергея показала положительную динамику +4,2%, что смягчило общее падение и убедило его в правильности диверсификации через нетрадиционные инструменты.

Инвестиционные инструменты по уровню риска и доходности

Понимание соотношения риска и доходности различных инвестиционных инструментов — ключевой фактор для принятия обоснованных решений. Чем выше потенциальная доходность, тем выше риск потери капитала — это фундаментальный принцип инвестирования. ⚖️

Инструменты с низким риском (консервативные) обеспечивают сохранность капитала, но предлагают ограниченную доходность:

• Государственные облигации развитых стран: риск минимален, доходность 2-4% годовых
• Банковские депозиты: защищены системой страхования вкладов, доходность 3-5% годовых
• Фонды денежного рынка: высоколиквидные, доходность 2-3% годовых
• Инфляционные облигации: защищают от инфляции, доходность на 1-2% выше уровня инфляции

Инструменты со средним риском (умеренные) обеспечивают баланс между сохранностью и приростом капитала:

• Корпоративные облигации инвестиционного уровня: доходность 4-7% годовых
• Дивидендные акции: волатильность компенсируется стабильными выплатами, общая доходность 7-10% годовых
• Сбалансированные фонды: сочетание акций и облигаций, доходность 6-8% годовых
• Недвижимость для аренды в стабильных локациях: доходность 7-9% годовых (арендный доход + рост стоимости)

Инструменты с высоким риском (агрессивные) предлагают значительный потенциал роста, но и существенный риск потери капитала:

• Акции роста: высокая волатильность, потенциальная доходность 12-20% годовых
• Высокодоходные (мусорные) облигации: повышенный риск дефолта, доходность 8-12% годовых
• Акции развивающихся рынков: подвержены геополитическим рискам, потенциальная доходность 10-15% годовых
• ETF с левериджем: усиленные движения рынка, как вверх, так и вниз

Инструменты с экстремальным риском (спекулятивные) могут дать сверхдоходность или привести к полной потере инвестиций:

• Стартапы и венчурные инвестиции: большинство проектов терпит неудачу, но успешные могут дать 100%+ годовых
• Криптовалюты и токены: экстремальная волатильность, потенциально от -80% до +400% годовых
• Опционы и фьючерсы: производные инструменты с эффектом плеча
• Инвестиции в проблемные активы: покупка недооцененных активов компаний в сложной ситуации

При оценке риска и доходности необходимо учитывать не только исторические данные, но и факторы, специфичные для текущего экономического цикла. В 2025 году особое внимание следует уделить рискам, связанным с геополитической нестабильностью, изменениями процентных ставок и трансформацией целых отраслей под влиянием технологических инноваций.

Важно также помнить о понятии ликвидности — возможности быстро конвертировать актив в денежные средства без существенной потери стоимости. Даже потенциально доходные инструменты могут создать проблемы, если инвестор не сможет выйти из позиции в нужный момент.

Стратегии формирования портфеля из разных инструментов

Оптимальное составление инвестиционного портфеля — это искусство балансирования между различными классами активов для достижения целей с учетом временного горизонта, толерантности к риску и ликвидности. Рассмотрим несколько проверенных стратегий, актуальных в 2025 году. 🧩

Стратегия «Ядро и сателлиты» предполагает разделение портфеля на две части:

• Ядро (60-80% портфеля): состоит из индексных ETF, следующих за широким рынком, классических голубых фишек и высококачественных облигаций
• Сателлиты (20-40% портфеля): включают тактические инвестиционные идеи, секторальные ставки и альтернативные активы для повышения доходности

Преимущество этой стратегии — баланс между стабильностью и потенциалом опережающей рынок доходности. Ядро обеспечивает предсказуемый рост, в то время как сателлиты дают возможность выиграть от конкретных трендов.

Стратегия возрастной аллокации учитывает временной горизонт инвестора:

• Правило «100 минус возраст»: процент акций в портфеле рассчитывается как 100 минус возраст инвестора (для 30-летнего — 70% акций, 30% облигации)
• Современная версия — «120 минус возраст»: учитывает увеличение продолжительности жизни и более длительный инвестиционный горизонт

Эта стратегия автоматически корректирует риск портфеля с возрастом, снижая волатильность по мере приближения к пенсии.

Портфель постоянного равновесия требует регулярной ребалансировки для поддержания целевого распределения активов:

• Классический вариант 60/40: 60% акций, 40% облигаций
• Вариант с добавлением альтернативных активов: 50% акций, 30% облигаций, 20% альтернативных инвестиций

Ключевой принцип — периодическое восстановление исходного соотношения путем продажи активов, выросших выше целевой доли, и покупки недопредставленных. Это позволяет автоматически «покупать дешевле, продавать дороже».

Всепогодный портфель Рэя Далио разработан для устойчивости в любых экономических условиях:

• 30% — акции (защита от дефляционного роста)
• 40% — долгосрочные государственные облигации (защита от дефляции)
• 15% — среднесрочные государственные облигации (защита от рецессии)
• 7,5% — золото (защита от инфляции)
• 7,5% — товарные активы (защита от инфляционного роста)

Эта стратегия особенно актуальна в периоды высокой рыночной неопределенности, как в 2025 году.

Факторное инвестирование распределяет активы на основе факторов риска, а не классов активов:

• Фактор стоимости: недооцененные компании (Value ETF)
• Фактор размера: акции компаний малой капитализации (Small Cap ETF)
• Фактор моментума: акции с положительной динамикой (Momentum ETF)
• Фактор качества: финансово устойчивые компании (Quality ETF)
• Фактор низкой волатильности: компании с небольшими колебаниями цен (Low Volatility ETF)

При выборе стратегии критически важно учитывать не только теоретические преимущества каждого подхода, но и собственные обстоятельства: финансовые цели, временной горизонт, психологическую комфортность с различными уровнями риска и налоговые последствия.

Успешная стратегия должна быть достаточно простой для понимания и реализации, но при этом эффективной для достижения поставленных целей. Инвестор, четко осознающий свою стратегию, с большей вероятностью выдержит рыночные колебания и останется верен долгосрочному плану — что является одним из ключевых факторов инвестиционного успеха.

Мир инвестиционных инструментов — это не просто набор финансовых продуктов, но система возможностей для превращения капитала в достижение жизненных целей. Понимание достоинств и ограничений каждого инструмента даёт инвестору стратегическое преимущество. Помните: не существует идеального инвестиционного продукта, как не существует единственно правильной стратегии для всех. Настоящее мастерство заключается в создании персонализированного портфеля, отражающего ваши цели, временной горизонт и отношение к риску. Начните с малого, продолжайте учиться и корректируйте курс по мере накопления опыта — именно так создаётся финансовая свобода.