Почему такие большие ставки по кредитам: 5 ключевых факторов

Для кого эта статья:

• Люди, интересующиеся финансами и экономикой
• Потенциальные заемщики, желающие понимать условия кредитования

• Профессионалы и студенты в сфере финансов и банковского дела

  Ставка 23% годовых на потребительский кредит вместо привычных 15%? Ипотека под 19% вместо 6%? Такие цифры могут вызвать шок у любого заемщика. «Банки просто наживаются на людях!» — возмущается обыватель. Однако за внешне драконовскими условиями скрывается сложный экономический механизм. Формирование кредитных ставок — это не прихоть финансовых учреждений, а результат влияния нескольких важнейших макроэкономических факторов. Разберем, почему кредиты дорожают и что по-настоящему стоит за цифрами в вашем кредитном договоре 📊

Хотите разобраться в экономических механизмах и научиться прогнозировать динамику финансовых рынков, включая кредитные ставки? Курс «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro даст вам фундаментальные знания и практические инструменты для анализа финансовых рынков. Вы сможете не только понимать причины колебаний ставок, но и делать точные прогнозы, минимизировать свои кредитные риски и грамотно планировать личные и корпоративные финансы.

Почему такие большие ставки по кредитам: 5 ключевых факторов

Кредитные ставки — это не случайные числа, а результат сложного экономического уравнения. Рассмотрим пять ключевых факторов, которые в 2025 году определяют стоимость заемных денег.

1. Инфляция и ключевая ставка ЦБ. Банк России повышает ключевую ставку для борьбы с инфляцией, что автоматически делает дороже все кредиты на рынке.

2. Кредитные риски. Чем выше вероятность невозврата кредитов, тем большую премию за риск закладывают банки в ставку.

3. Экономическая нестабильность. Неопределенность экономической ситуации заставляет банки повышать ставки как страховку от непредвиденных обстоятельств.

4. Стоимость привлечения денег. Банки сами привлекают деньги (через депозиты или на межбанковском рынке) и перепродают их дороже в виде кредитов.

5. Операционные издержки. Содержание офисов, персонала, IT-инфраструктуры, маркетинг — все это включается в конечную стоимость кредита.

Чтобы лучше понять, как эти факторы взаимодействуют, представьте, что кредитная ставка — это пирог, разделенный на несколько частей. Каждый фактор — отдельный ингредиент, влияющий на общий вкус и размер вашего финансового "угощения", которое, к сожалению, приходится "съедать" каждый месяц при выплате кредита 🍰

Инфляция и ключевая ставка ЦБ: основные драйверы стоимости кредитов

Александр Петров, главный аналитик по макроэкономике

В январе 2024 года мне позвонил давний клиент — владелец среднего бизнеса, который планировал расширение производства. Полгода назад мы обсуждали кредитную линию под 14% годовых, сегодня же банк предлагал ему уже 18%. «Что происходит? Почему такой скачок?» — возмущался он.

Я открыл график ключевой ставки ЦБ РФ — за полгода она выросла на 3,5 процентных пункта в ответ на ускорение инфляции. «Смотрите, — объяснил я, — ЦБ повышает ставку, чтобы охладить экономику и снизить инфляцию. Банки автоматически перекладывают это повышение на заемщиков. Вы можете либо подождать стабилизации, либо пересмотреть бизнес-план с учетом новых реалий».

После двухчасового анализа цифр мы нашли решение: разбить проект на этапы и частично финансировать его из собственных средств. Это показательный случай — понимание макроэкономических факторов помогло бизнесу адаптироваться к новым условиям, а не отказаться от развития.

Инфляция и ключевая ставка Центрального банка — две стороны одной медали, определяющие базовую стоимость денег в экономике. Это фундамент, на котором строится вся система кредитования.

Инфляция — это обесценивание денег с течением времени. Если годовая инфляция составляет 7%, то через год на ту же сумму можно купить на 7% меньше товаров и услуг. Для банка это означает, что реальная стоимость возвращенного кредита будет ниже первоначальной. Чтобы компенсировать эти потери, кредитор включает инфляционную премию в ставку по кредиту.

Ключевая ставка ЦБ — это инструмент денежно-кредитной политики, с помощью которого центральный банк регулирует стоимость денег в экономике. Когда ЦБ повышает ключевую ставку:

• Коммерческие банки платят больше за займы у центрального банка
• Растут ставки на межбанковском рынке
• Банки повышают ставки по депозитам, чтобы привлечь деньги
• Как следствие, растут и ставки по кредитам для конечных заемщиков

Динамика изменения ключевой ставки напрямую отражается на стоимости кредитов. Практически никогда потребительский кредит не будет дешевле ключевой ставки плюс 3-6 процентных пунктов, а ипотека — ключевой ставки плюс 1-3 пункта (в отсутствие льготных программ).

Важно понимать цикличность этого процесса: высокая инфляция → повышение ключевой ставки → рост кредитных ставок → охлаждение экономики → снижение инфляции → снижение ключевой ставки → снижение кредитных ставок.

Реальная ставка по кредиту (за вычетом инфляции) дает представление о фактической стоимости заемных средств. Например, при номинальной ставке 20% и инфляции 8% реальная ставка составляет около 12% — это и есть «чистая» стоимость кредита без учета обесценения денег 📈

Оценка кредитных рисков: как банки защищают свои интересы

Кредитный риск — это вероятность того, что заемщик не сможет выполнить свои обязательства по возврату долга. Банки вынуждены учитывать эти риски и закладывать их в процентную ставку. Этот компонент называется премией за риск и может существенно различаться в зависимости от категории заемщиков.

Кредитная организация оценивает несколько ключевых параметров:

• Кредитная история — предыдущий опыт взаимодействия с финансовыми учреждениями
• Платежеспособность — соотношение доходов и расходов заемщика
• Обеспечение кредита — наличие залога или поручителей
• Социально-демографический профиль — возраст, семейное положение, стаж работы
• Экономическая ситуация в отрасли (для бизнес-кредитов)

В 2025 году банки применяют сложные математические модели и алгоритмы машинного обучения для оценки вероятности дефолта. На основе этого анализа каждому заемщику присваивается определенный кредитный рейтинг, который напрямую влияет на предлагаемую ставку.

Очевидно, что чем выше риск невозврата, тем выше будет ставка. Например, необеспеченные потребительские кредиты традиционно дороже ипотечных, где залогом выступает недвижимость. Заемщикам с низким рейтингом предлагают ставки на 5-10 процентных пунктов выше, чем клиентам с высоким рейтингом.

Интересный факт: по данным финансовых аналитиков, при выдаче 100 кредитов средний российский банк закладывает в свою бизнес-модель, что 3-5 заемщиков не вернут деньги. Остальные 95-97 клиентов фактически «платят» за этих неплательщиков через повышенную процентную ставку 💸

Елена Смирнова, кредитный специалист

В моей практике был показательный случай. Два заемщика обратились одновременно за кредитом в 500,000 рублей на три года. Оба с высшим образованием, оба работают в одной компании на схожих должностях с одинаковой зарплатой.

Скоринговая система выдала разницу в ставках почти в 4 процентных пункта: 17,9% для первого клиента и 21,8% для второго. Второй заемщик был возмущен: «Почему такая несправедливость?»

При детальном рассмотрении выяснилось, что первый клиент имел безупречную кредитную историю с пятью закрытыми вовремя кредитами, стабильные поступления на карту банка в течение 3 лет, и одну недвижимость в собственности. Второй же имел две просрочки по предыдущему кредиту (хоть и небольшие), часто менял работу, а средства на его счет поступали нерегулярно.

Это был наглядный пример того, как банк оценивает риски и как эта оценка трансформируется в конкретные цифры ставки по кредиту. В итоге разница в ежемесячном платеже составила около 2,000 рублей, а в переплате за весь срок — почти 72,000 рублей.

Банки постоянно балансируют между двумя задачами: минимизировать риски невозврата и оставаться конкурентоспособными на рынке. Слишком высокие ставки отпугнут клиентов, слишком низкие — не смогут компенсировать убытки от дефолтных кредитов.

При этом кредитные организации активно сегментируют клиентов, предлагая разные условия для разных групп риска. Например, зарплатным клиентам или госслужащим часто доступны более выгодные условия, так как банк может лучше контролировать их доходы и оценивать стабильность работы.

Ваши финансовые возможности определяются не только текущей ситуацией, но и правильным выбором профессии. Хотите узнать, какая сфера деятельности подходит именно вам, чтобы в будущем получать достойную зарплату и иметь лучшие условия по кредитам? Тест на профориентацию от Skypro поможет определить ваши сильные стороны и подобрать профессию, которая не только принесет удовлетворение, но и финансовую стабильность. Это первый шаг к будущему, где вам не придется переплачивать за кредиты из-за высоких рисков!

Экономическая нестабильность и её влияние на рынок кредитования

Экономическая нестабильность — это состояние повышенной неопределенности, при котором сложно прогнозировать основные экономические показатели. Для банковской системы такие периоды особенно опасны, поскольку они резко увеличивают риски долгосрочного кредитования.

Основные индикаторы экономической нестабильности, на которые обращают внимание банки:

• Волатильность курса национальной валюты
• Резкие колебания цен на ключевые экспортные товары (например, нефть)
• Нестабильность фондового рынка
• Изменения в геополитической обстановке
• Резкие корректировки экономического законодательства

В периоды высокой нестабильности банки вынуждены закладывать дополнительную «премию за неопределенность» в кредитные ставки. Особенно это касается долгосрочных кредитов, таких как ипотека, где горизонт планирования составляет 15-30 лет.

Показательный пример — валютные риски. Банки привлекают фондирование на международном рынке или от вкладчиков в иностранной валюте, а затем конвертируют средства в национальную валюту для выдачи кредитов. Если курс национальной валюты резко падает, банк может понести существенные убытки. Чтобы компенсировать этот риск, финансовая организация повышает процентные ставки или включает в кредитный договор возможность их пересмотра.

Экономическая нестабильность также ведет к тому, что банки ужесточают требования к заемщикам. В спокойные периоды кредитная организация может одобрить кредит клиенту с соотношением платежа к доходу (PTI) 50-60%, а в нестабильные — снизить этот показатель до 30-40%.

Примечательно, что в условиях экономической турбулентности ипотечные ставки растут не так быстро, как ставки по потребительским кредитам. Это связано с тем, что ипотечные кредиты обычно обеспечены ликвидным залогом (недвижимостью), который служит страховкой для банка.

В 2025 году, на фоне глобальной экономической неопределенности, российские банки включают в ставки по кредитам дополнительную премию за риск в размере 1,5-3,0 процентных пунктов — это своего рода страховка от непредвиденных экономических потрясений 🌪️

Реальная стоимость денег для банков и её влияние на ставки

Многие заемщики воспринимают банк как некую денежную фабрику, которая просто печатает деньги и затем раздает их под проценты. В реальности банки сами привлекают средства, за которые платят, и эта стоимость привлечения (фондирования) напрямую влияет на конечные ставки по кредитам.

Основные источники фондирования для банков включают:

• Депозиты физических и юридических лиц — банк платит проценты вкладчикам
• Межбанковские кредиты — займы у других финансовых учреждений
• Рефинансирование в Центральном банке — привлечение средств под ключевую ставку
• Выпуск облигаций и других ценных бумаг — банк платит купонный доход держателям
• Собственные средства акционеров (наиболее дорогой источник)

Простая математика: если банк привлекает депозиты под 12%, то он физически не может выдавать кредиты под 10% — это прямой путь к банкротству. Маржа банка (разница между ставками привлечения и размещения средств) должна не только покрывать операционные расходы, но и обеспечивать некоторую прибыль.

В среднем, стоимость фондирования для российских банков в 2025 году составляет 10-13% годовых. К этой цифре добавляются:

• Операционные расходы — 2-3%
• Страховка от кредитных рисков — 3-6% (в зависимости от типа кредита)
• Целевая маржа — 2-4%

Таким образом формируется конечная ставка по кредитам для потребителей. Вопреки распространенному мнению, прибыль банка составляет относительно небольшую часть процентной ставки — основная доля приходится именно на стоимость привлечения средств.

Любопытно, что стоимость фондирования различается для разных банков. Крупные государственные банки с высоким рейтингом могут привлекать средства дешевле, что позволяет им предлагать более низкие ставки по кредитам. Небольшие частные банки обычно платят больше за привлечение депозитов и, как следствие, вынуждены устанавливать более высокие ставки по кредитам.

Для розничных клиентов это означает, что одинаковый кредитный продукт (например, ипотека на новостройку) может стоить в разных банках по-разному. Разница в ставках между лидерами рынка и небольшими банками может достигать 1,5-3 процентных пунктов, что при крупных суммах и длительных сроках выливается в существенную переплату 🏦

Анализируя данные о кредитных ставках, мы видим, что они формируются под влиянием сложной системы взаимосвязанных факторов. Каждая составляющая ставки — это не произвольное число, а экономически обоснованная величина, отражающая реальные риски и издержки финансовой системы. Понимание этих механизмов дает заемщикам возможность принимать осознанные финансовые решения, выбирать оптимальные моменты для кредитования и грамотно вести переговоры с банками. Высокие ставки — это не "заговор банкиров", а закономерное следствие текущего состояния экономики. Конечно, это не делает кредиты доступнее, но помогает выстроить правильную стратегию управления личными финансами в существующих условиях.