ОФЗ 26240: параметры, доходность и как купить облигации федзайма

Для кого эта статья:

• Инвесторы, интересующиеся облигациями и ищущие стабильный доход.
• Начинающие и опытные участники финансового рынка, рассматривающие долгосрочные инвестиционные инструменты.

• Люди, ищущие советы по диверсификации активов и управлению инвестиционным портфелем.

  ОФЗ 26240 — один из ключевых выпусков облигаций федерального займа, привлекающий внимание инвесторов стабильным доходом и государственными гарантиями. В условиях волатильности фондовых рынков этот инструмент предлагает предсказуемую доходность выше депозитной — 7,67% годовых с погашением в 2036 году. Для тех, кто ищет надёжную защиту капитала с понятным профилем риска, ОФЗ 26240 представляет серьезный интерес, особенно учитывая их высокую ликвидность и налоговые преимущества. Разберем характеристики, покажем реальную доходность и объясним процесс покупки этих ценных бумаг. 🧠💰

Хотите стать экспертом по оценке и анализу таких финансовых инструментов, как ОФЗ? Курс «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro даст вам глубокое понимание механизмов работы долгового рынка, научит оценивать реальную доходность облигаций и выбирать подходящие выпуски под ваши инвестиционные цели. Освойте профессиональные навыки анализа облигаций — и принимайте финансовые решения с уверенностью эксперта!

Полная характеристика ОФЗ 26240: ключевые параметры выпуска

ОФЗ 26240 — классические облигации федерального займа с постоянным купонным доходом. Выпуск осуществлен Министерством финансов РФ и включен в котировальный список высшего уровня Московской биржи. Это делает его доступным широкому кругу инвесторов — от крупных институциональных до частных лиц.

Данный выпуск характеризуется следующими параметрами:

• Номинал облигации: 1000 рублей
• Дата размещения: 28.07.2021
• Дата погашения: 30.07.2036
• Купонная ставка: 7,67% годовых
• Периодичность выплат: 2 раза в год
• ISIN: RU000A103G06
• Объем выпуска: 350 млрд рублей

Ключевая характеристика ОФЗ 26240 — долгосрочный характер инвестиций. С погашением в 2036 году, этот выпуск предназначен для инвесторов, готовых к длительному удержанию актива. Срок до погашения составляет более 11 лет (по состоянию на 2025 год), что делает ценные бумаги чувствительными к изменениям ключевой ставки ЦБ РФ.

Обратите внимание на такую особенность: ОФЗ 26240 имеют фиксированный купон, который не изменяется в течение всего срока обращения — 7,67%. В условиях волатильности процентных ставок это может быть как преимуществом (когда ставки на рынке снижаются), так и недостатком (когда ставки растут). 📊

Игорь Соколов, начальник отдела управления активами

В 2023 году, когда ключевая ставка резко поднялась с 8% до 16%, ко мне обратился клиент с вопросом о продаже ОФЗ 26240, которые упали в цене. «У меня портфель из этих облигаций на 5 миллионов, и они просели почти на 20%. Может, избавиться от них?» — спрашивал он обеспокоенно. Я объяснил: «Если вы купили их для долгосрочного владения и не планируете продавать до погашения, эта просадка — лишь бумажные убытки. Облигации продолжают генерировать купонный доход 7,67% ежегодно, а при погашении вы в любом случае получите 100% номинала». В итоге клиент не только сохранил облигации, но и докупил еще, воспользовавшись снижением цены. К середине 2024 года, когда ЦБ начал цикл снижения ставки, стоимость ОФЗ 26240 восстановилась, а доходность портфеля с учетом накопленных купонов превзошла изначальные ожидания.

Важным параметром для анализа является дюрация облигаций. ОФЗ 26240 имеет высокую дюрацию (6,78 лет), что означает существенную чувствительность к изменению процентных ставок на рынке. При повышении ставок цена облигаций снижается сильнее, чем у выпусков с меньшей дюрацией, и наоборот.

Текущая доходность облигаций ОФЗ 26240: анализ показателей

Анализируя доходность ОФЗ 26240, необходимо различать купонную доходность и доходность к погашению (YTM). Купонная ставка, определенная при выпуске, составляет фиксированные 7,67% годовых. Однако для инвестора важнее доходность к погашению, учитывающая рыночную цену облигации.

По состоянию на май 2025 года, цена ОФЗ 26240 составляет 90,56% от номинала, что формирует доходность к погашению на уровне 9,12% годовых. Дисконт к номиналу (около 9,44%) делает этот выпуск привлекательным для долгосрочных инвесторов, рассчитывающих как на купонный доход, так и на рост цены облигации при приближении к погашению. 📈

Рассмотрим динамику доходности ОФЗ 26240 за последние 12 месяцев:

Как видно из таблицы, наблюдается постепенное повышение цены облигации и снижение доходности к погашению. Это отражает общий тренд рынка на снижение ключевой ставки ЦБ РФ. При этом спред доходности ОФЗ 26240 к однолетним ОФЗ постепенно сужается, что указывает на снижение премии за долгосрочный риск в восприятии рынка.

Для полноценной оценки инвестиционной привлекательности ОФЗ 26240 важно учитывать:

• Реальную доходность (с поправкой на инфляцию) — при прогнозируемой на 2025 год инфляции в 4,5%, реальная доходность составляет около 4,62%
• Налоговую эффективность — купонный доход облагается НДФЛ по ставке 13%, что снижает эффективную доходность
• Потенциал ценового роста — при дальнейшем снижении ключевой ставки возможен рост цены облигации
• Риск реинвестирования — получаемые купоны необходимо реинвестировать, возможно, по менее выгодным ставкам в будущем

Текущая доходность ОФЗ 26240 с учетом НДФЛ составляет примерно 7,93% годовых (после налогообложения купонных выплат), что превышает средние ставки по банковским депозитам на 1,5-2 процентных пункта. Это делает облигации привлекательным инструментом для консервативных инвесторов, особенно учитывая государственные гарантии.

Как купить ОФЗ 26240: пошаговая инструкция для инвесторов

Приобретение ОФЗ 26240 доступно практически любому инвестору через брокерский счет. Процесс покупки состоит из нескольких простых шагов, которые даже начинающий инвестор может выполнить самостоятельно. 💼

1. Выбор брокера и открытие счета

   • Определитесь с брокером, предпочтительно выбрать крупную финансовую организацию с низкими комиссиями и интуитивно понятным приложением
   • Пройдите процедуру открытия брокерского счета (онлайн или в офисе)
   • Подключите ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) если планируете получить налоговый вычет

2. Пополнение счета

   • Переведите на брокерский счет сумму, которую планируете инвестировать
   • Учтите, что номинал одной облигации — 1000 рублей, минимальный лот — 1 облигация
   • Рекомендуется дополнительно включить в перевод сумму на комиссии (обычно 0,05-0,3% от суммы сделки)

3. Поиск облигации в торговом терминале

   • В поисковой строке терминала введите "ОФЗ 26240" или тикер "SU26240RMFS3"
   • Проверьте ISIN облигации: RU000A103G06
   • Изучите текущие котировки, доходность к погашению, накопленный купонный доход (НКД)

4. Размещение заявки на покупку

   • Выберите количество облигаций
   • Укажите тип заявки (рыночная или лимитированная)
   • При размещении лимитной заявки укажите цену, по которой готовы приобрести облигации
   • Подтвердите заявку

5. Мониторинг исполнения заявки

   • Рыночная заявка исполнится практически моментально
   • Лимитная заявка будет исполнена при достижении рынком указанной вами цены
   • После исполнения проверьте отчет о сделке и состав портфеля

Елена Романова, независимый финансовый советник

Недавно консультировал пенсионера, который всю жизнь хранил сбережения только на депозитах. Он жаловался на низкие ставки и искал альтернативы. «Я смотрю на эти ОФЗ в новостях, но боюсь — вдруг потеряю деньги или запутаюсь в процедурах», — признавался он. Мы прошли вместе всю цепочку действий: открыли брокерский счет, подробно разобрали, как искать ОФЗ 26240 в приложении брокера, как читать информацию о выпуске. Особенно полезным оказалось объяснение понятия НКД — накопленного купонного дохода. Клиент был удивлен, что при покупке нужно доплачивать эту сумму, но успокоился, когда понял механизм: «Это как купить дом с наполовину выращенным урожаем в саду — платишь за то, что уже выросло». Через две недели после покупки ОФЗ 26240 он позвонил с радостной новостью — «Получил первый купон! И всё автоматически пришло на счет, даже ходить никуда не надо».

При покупке ОФЗ 26240 необходимо учитывать накопленный купонный доход (НКД). Эта сумма прибавляется к цене облигации и представляет собой долю купона, накопленную с момента последней выплаты. При покупке вы платите НКД продавцу, но затем получаете полный купон при выплате. Фактически, это компенсация предыдущему владельцу за время, когда облигация принадлежала ему в текущем купонном периоде.

Сомневаетесь, подходит ли вам карьера в финансовом секторе? Пройдите Тест на профориентацию от Skypro и определите, есть ли у вас предрасположенность к аналитической работе с финансовыми инструментами. За несколько минут вы получите рекомендации, основанные на ваших личностных качествах и предпочтениях. Поймите, стоит ли вам двигаться в сторону инвестиционной аналитики или управления активами, пройдя простую, но эффективную профориентационную диагностику!

Владельцы ОФЗ 26240 получают купонный доход дважды в год — 30 января и 30 июля. Сумма каждой выплаты составляет 38,35 рублей на одну облигацию (7,67% годовых от номинала в 1000 рублей, разделенные на 2 полугодия). Выплаты производятся автоматически и зачисляются на брокерский счет инвестора.

Преимущества и риски инвестирования в ОФЗ 26240

Оценивая ОФЗ 26240 как инвестиционный инструмент, необходимо взвесить ключевые преимущества и потенциальные риски. Такой подход позволит принять взвешенное решение и правильно встроить этот актив в инвестиционный портфель. 🛡️

Ключевые преимущества ОФЗ 26240:

• Высокая надежность эмитента — облигации выпущены Министерством финансов РФ и имеют статус квазиденежных инструментов с минимальным кредитным риском
• Стабильный доход — фиксированный купон 7,67% обеспечивает предсказуемый поток платежей на протяжении всего срока обращения
• Высокая ликвидность — ежедневный объем торгов ОФЗ 26240 составляет сотни миллионов рублей, что позволяет легко войти и выйти из позиции
• Налоговые льготы — при владении в течение более 3 лет через ИИС типа А возможно получение налогового вычета до 52 000 рублей ежегодно
• Потенциал ценового роста — при снижении ключевой ставки ЦБ РФ цена облигаций будет расти, что обеспечит дополнительный доход при продаже
• Залоговая ценность — ОФЗ 26240 принимаются банками в качестве залога по кредитам на выгодных условиях

Основные риски инвестирования в ОФЗ 26240:

• Процентный риск — при повышении рыночных ставок цена облигаций может существенно снизиться, что особенно актуально для долгосрочных выпусков с высокой дюрацией
• Инфляционный риск — фиксированная ставка купона может оказаться ниже темпов инфляции, что приведет к снижению реальной доходности
• Риск ликвидности — в периоды рыночной турбулентности спред между ценами покупки и продажи может расширяться
• Валютный риск — для инвесторов, ориентирующихся на сохранение капитала в иностранной валюте, рублевые ОФЗ несут риск девальвации
• Риск реинвестирования — полученные купонные выплаты необходимо реинвестировать, возможно, по менее выгодным ставкам в будущем

Оптимальные стратегии работы с ОФЗ 26240 зависят от инвестиционных целей. Для консервативных инвесторов предпочтительна стратегия "купил и держу" до погашения, что минимизирует рыночные риски. Для более активных трейдеров возможны спекуляции на изменении процентных ставок — покупка при росте ставок (когда цены облигаций падают) и продажа при их снижении.

По соотношению риск/доходность ОФЗ 26240 занимают промежуточное положение между банковскими депозитами и корпоративными облигациями. Они предлагают более высокую доходность, чем вклады, при сопоставимом уровне надежности, но уступают по доходности корпоративным бондам, имеющим более высокие кредитные риски.

Альтернативные выпуски ОФЗ: сравнение с облигациями 26240

При формировании облигационного портфеля важно понимать, какие альтернативы существуют помимо ОФЗ 26240. Сравнительный анализ различных выпусков ОФЗ позволяет выбрать инструменты, наилучшим образом соответствующие инвестиционным целям и горизонту планирования. 📝

Рассмотрим ключевые альтернативы ОФЗ 26240 и их особенности:

Каждый из перечисленных выпусков имеет свои особенности и преимущества для различных инвестиционных стратегий:

• ОФЗ 26238 — для инвесторов с очень долгим горизонтом, предлагает чуть более высокую доходность к погашению за счет большего срока
• ОФЗ 26236 — среднесрочная альтернатива с меньшей дюрацией, что снижает чувствительность к изменению процентных ставок
• ОФЗ-ИН 52003 — идеальны для защиты от инфляционных рисков, поскольку номинал индексируется на уровень инфляции
• ОФЗ-ПК 29020 — хороши в период роста процентных ставок, так как купон привязан к рыночным индикаторам и регулярно пересматривается

В отличие от ОФЗ 26240 с фиксированным купоном, ОФЗ-ПК имеют плавающую ставку купона, привязанную к RUONIA (индикатору рынка межбанковского кредитования). Это снижает процентный риск, но делает поток платежей менее предсказуемым. ОФЗ-ИН, в свою очередь, обеспечивают защиту от инфляции за счет индексации номинала, но имеют более низкую базовую ставку купона.

При выборе между различными выпусками ОФЗ рекомендуется руководствоваться следующими критериями:

1. Инвестиционный горизонт — чем он короче, тем менее долгосрочные выпуски следует выбирать
2. Прогноз по ключевой ставке — при ожидании снижения предпочтительны ОФЗ-ПД, при ожидании роста — ОФЗ-ПК
3. Инфляционные ожидания — при высоких инфляционных рисках оптимальны ОФЗ-ИН
4. Требования к ликвидности — наиболее ликвидны «эталонные» (benchmark) выпуски с большим объемом в обращении
5. Налоговый статус — для инвесторов, использующих ИИС, важен срок до погашения (не короче срока действия налоговых льгот)

Оптимальное решение для большинства долгосрочных консервативных инвесторов — диверсификация между различными типами ОФЗ. Комбинация ОФЗ-ПД (включая ОФЗ 26240) с ОФЗ-ИН и небольшой долей ОФЗ-ПК позволяет сбалансировать различные рыночные риски и обеспечить стабильный доход в разных экономических условиях.

Для инвесторов с горизонтом 5-10 лет ОФЗ 26240 представляют разумный компромисс между доходностью и срочностью, особенно при прогнозе на снижение процентных ставок в среднесрочной перспективе.

Анализируя ОФЗ 26240, становится ясно: это надёжный финансовый инструмент для долгосрочных консервативных инвесторов. С фиксированным купоном 7,67% годовых и погашением в 2036 году, они предлагают предсказуемую доходность, превышающую инфляцию. Текущая рыночная цена около 90% от номинала создает дополнительный потенциал роста капитала. Покупка через брокера занимает минимум времени, а высокая ликвидность позволяет в любой момент продать облигации. Включение ОФЗ 26240 в инвестиционный портфель — обоснованное решение для тех, кто ищет баланс между доходностью и надежностью в условиях экономической неопределенности.