На какие акции выплачиваются дивиденды: типы и примеры компаний

Для кого эта статья:

• Инвесторы, интересующиеся дивидендными акциями.
• Люди, желающие создать стабильный инвестиционный портфель.

• Профессиональные аналитики и финансовые консультанты, стремящиеся углубить свои знания о дивидендных стратегиях.

  Поиск стабильного источника пассивного дохода заставляет многих инвесторов обратить взгляд на дивидендные акции — инструмент, способный генерировать регулярные выплаты даже в период рыночной турбулентности. Но не все акции приносят дивиденды, и не любой эмитент готов делиться прибылью с акционерами. Разобраться в том, какие именно типы ценных бумаг обеспечивают дивидендный поток, и какие компании являются настоящими чемпионами по щедрости к своим акционерам — задача не просто интересная, но и финансово выгодная для каждого, кто стремится к созданию устойчивого инвестиционного портфеля. 💼💰

Хотите профессионально разбираться в дивидендных стратегиях и построить стабильный инвестиционный портфель? Курс «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro даст вам не только теоретические знания о различных типах акций и их дивидендной привлекательности, но и практические инструменты для оценки потенциальных инвестиций. Вы научитесь самостоятельно выявлять перспективные компании и прогнозировать их дивидендную политику, обеспечивая свое финансовое будущее.

Что такое дивиденды: механизм выплат акционерам

Дивиденды представляют собой часть прибыли компании, которую она распределяет между своими акционерами. Эти выплаты являются одним из двух основных способов получения дохода от владения акциями (второй — рост курсовой стоимости). Важно понимать, что выплата дивидендов — это не обязанность компании, а право, реализуемое по решению совета директоров и утверждаемое общим собранием акционеров.

Весь процесс выплаты дивидендов включает несколько ключевых дат, которые критически важно знать инвестору:

• Дата объявления дивидендов — день, когда компания официально сообщает о намерении выплатить дивиденды.
• Дата закрытия реестра (экс-дивидендная дата) — последний день, когда владение акциями даёт право на получение дивидендов текущего периода.
• Дата выплаты — день, когда дивиденды фактически поступают на счета акционеров.

Механизм распределения дивидендов работает следующим образом: после закрытия финансового периода компания анализирует полученную прибыль и принимает решение о том, какую её часть направить на выплату дивидендов. Размер выплат на одну акцию зависит от общей суммы, выделенной на дивиденды, и количества акций, находящихся в обращении.

Михаил Петров, инвестиционный аналитик

В 2022 году ко мне обратился клиент, который хотел инвестировать значительную сумму в акции, прежде всего ради дивидендного дохода. Он разочаровался в депозитах из-за низких ставок и был готов к умеренному риску. Мы сформировали портфель из акций стабильных компаний с историей дивидендных выплат более 10 лет.

Через год произошло неожиданное: одна из компаний, считавшаяся "дивидендным аристократом", объявила о приостановке выплат из-за масштабной программы модернизации. Акции обвалились на 17% за два дня. Этот случай наглядно продемонстрировал, что даже у самых надежных компаний дивидендная политика может меняться в зависимости от стратегических решений руководства.

После этого мы разработали "буферную стратегию": распределение инвестиций между компаниями с разным уровнем дивидендной доходности и различных отраслей. Такой подход позволил создать систему, где снижение дивидендов одной компанией компенсируется стабильными выплатами от других.

Типы акций с правом на дивиденды и их особенности

Не все акции одинаково привлекательны с точки зрения дивидендных выплат. Выбор конкретного типа ценных бумаг зависит от инвестиционных целей, склонности к риску и временного горизонта инвестирования. 📊

• Обыкновенные акции — дают право на получение дивидендов, размер которых может меняться в зависимости от финансовых результатов компании. Также предоставляют право голоса на собрании акционеров.
• Привилегированные акции — обычно гарантируют фиксированный размер дивидендов, но лишают владельца права голоса. Такие акции имеют приоритет при распределении прибыли перед обыкновенными.
• Кумулятивные привилегированные акции — особый подвид привилегированных акций, при котором невыплаченные дивиденды накапливаются и должны быть выплачены позднее.
• ADR и GDR — депозитарные расписки на акции иностранных компаний, которые также могут приносить дивидендный доход.

Каждый тип акций имеет свои особенности в контексте дивидендных выплат. Например, российские привилегированные акции часто предлагают более высокую дивидендную доходность по сравнению с обыкновенными акциями тех же эмитентов. Это связано с компенсацией отсутствия права голоса и меньшей ликвидностью на рынке.

Отличительной чертой дивидендных акций является их относительная стабильность на фоне рыночных колебаний. Компании, регулярно выплачивающие дивиденды, обычно имеют устойчивый бизнес и стабильный денежный поток, что делает их менее подверженными рыночным спекуляциям.

Елена Соколова, частный инвестор

Когда я только начинала инвестировать в 2018 году, я сделала ставку исключительно на "голубые фишки" с высокими дивидендами. Казалось, что формула успеха проста: покупай акции стабильных компаний и живи на дивиденды. Реальность оказалась сложнее.

В 2020 году пандемия серьезно ударила по моему портфелю. Вопреки ожиданиям, многие компании, даже из "защитных" секторов, сократили или отменили дивиденды. Я потеряла около 30% дивидендного дохода, на который рассчитывала.

Этот опыт заставил меня пересмотреть стратегию. Теперь мой портфель включает три типа акций: "дивидендные аристократы" с долгой историей повышения выплат (они составляют основу), растущие компании с умеренными дивидендами (для баланса доходности) и небольшое количество компаний с высокой дивидендной доходностью, но более высокими рисками (для увеличения совокупной доходности). Такой подход обеспечивает и стабильность, и потенциал роста.

На какие акции выплачиваются наибольшие дивиденды

Если рассматривать глобальный рынок акций, то наибольшие дивиденды характерны для компаний из определенных секторов экономики. Как правило, щедрыми дивидендными выплатами отличаются зрелые бизнесы со стабильным денежным потоком и ограниченными возможностями для дальнейшего роста. 🌍

Отрасли-лидеры по дивидендным выплатам:

• Коммунальные компании (utilities) — эти предприятия работают в сфере с регулируемыми тарифами и стабильным спросом, что позволяет им поддерживать высокий уровень дивидендных выплат.
• Телекоммуникационные компании — благодаря стабильным денежным потокам от абонентской базы такие компании часто направляют значительную часть прибыли на выплату дивидендов.
• Нефтегазовые компании — особенно интегрированные нефтяные компании, которые традиционно выплачивают существенные дивиденды благодаря высоким показателям свободного денежного потока.
• Табачные компании — несмотря на ограничения и общий тренд на снижение потребления табака, эти компании генерируют значительные денежные потоки и направляют их на дивиденды.
• Компании сектора недвижимости — в частности, REIT (Real Estate Investment Trusts), которые по своей структуре обязаны распределять большую часть прибыли.

Важно понимать, что высокая дивидендная доходность не всегда является признаком здоровой компании. Иногда это может быть результатом падения стоимости акций при сохранении прежнего уровня дивидендов, что может сигнализировать о проблемах в бизнесе.

Размышляете о перспективах в мире финансов? Ищете направление, которое соответствует вашим интересам и талантам? Тест на профориентацию от Skypro поможет определить, подходит ли вам карьера финансового аналитика или инвестиционного консультанта. Пройдите тест и узнайте, насколько ваши навыки и предпочтения соответствуют профессии, связанной с анализом рынка акций и дивидендных стратегий — первый шаг к построению успешной карьеры в финансовом мире.

Российские компании-лидеры по дивидендным выплатам

Российский фондовый рынок традиционно славится высокими дивидендными доходностями, которые часто превышают средние мировые показатели. Это связано как с особенностями корпоративного управления, так и с политикой государственных компаний, стремящихся повысить инвестиционную привлекательность своих акций. 🇷🇺

В России сложилась особая категория компаний, которые можно назвать "дивидендными фаворитами". К ним относятся:

• Нефтегазовые компании — ПАО "Газпром", "Роснефть", "ЛУКОЙЛ", "Сургутнефтегаз". Эти компании генерируют значительные денежные потоки и традиционно делятся прибылью с акционерами.
• Металлургические компании — ГМК "Норильский никель", "Северсталь", НЛМК. Компании сектора отличаются высокими дивидендными выплатами, особенно в периоды высоких цен на металлы.
• Телекоммуникационные компании — МТС, "Ростелеком". Стабильные денежные потоки от абонентской базы позволяют этим компаниям поддерживать регулярные выплаты дивидендов.
• Энергетические компании — ФСК ЕЭС, "Юнипро", "Энел Россия". Эти компании часто предлагают привлекательную дивидендную доходность благодаря регулируемому бизнесу.

Особенностью российского рынка является наличие компаний с двумя типами акций — обыкновенными и привилегированными, причем последние часто предлагают более высокую дивидендную доходность. Классическим примером является "Сургутнефтегаз", привилегированные акции которого многие годы приносят владельцам значительные дивиденды.

Стоит отметить, что дивидендная политика российских компаний может быть подвержена значительным изменениям в зависимости от экономической ситуации, геополитических факторов и решений регуляторов. Например, в периоды экономической нестабильности даже традиционно щедрые компании могут сокращать или откладывать дивидендные выплаты.

Сегодня многие российские компании стремятся к повышению прозрачности своей дивидендной политики, принимая долгосрочные дивидендные программы, устанавливающие четкие критерии для расчета выплат. Это повышает предсказуемость дивидендного дохода для инвесторов.

Зарубежные корпорации с стабильными дивидендами

На глобальном рынке существует особая категория акций — "дивидендные аристократы", к которым относят компании, увеличивающие размер дивидендов в течение 25 лет подряд и более. Эти корпорации представляют особый интерес для консервативных инвесторов, ориентированных на стабильный пассивный доход. 🌐

Знаковые зарубежные компании с долгой историей дивидендных выплат:

• Consumer Staples — Procter & Gamble (более 60 лет роста дивидендов), Coca-Cola (более 50 лет), PepsiCo. Эти компании производят товары повседневного спроса, что обеспечивает стабильность их бизнеса вне зависимости от экономического цикла.
• Healthcare — Johnson & Johnson (более 50 лет роста дивидендов), Abbott Laboratories, Medtronic. Фармацевтические компании и производители медицинского оборудования отличаются устойчивым денежным потоком.
• Industrials — 3M, Caterpillar, Emerson Electric. Промышленные конгломераты с диверсифицированным бизнесом способны поддерживать стабильные дивиденды даже в периоды экономических спадов.
• Utilities — Duke Energy, Southern Company, Consolidated Edison. Коммунальные компании традиционно выплачивают высокие дивиденды благодаря стабильному регулируемому бизнесу.
• Oil and Gas — Exxon Mobil, Chevron, Royal Dutch Shell. Несмотря на волатильность цен на нефть, эти компании стремятся поддерживать дивидендные выплаты.

Важно отметить, что многие западные компании выплачивают дивиденды ежеквартально, а не раз в год, как это принято в России. Это обеспечивает инвесторам более равномерный денежный поток и возможность реинвестирования дивидендов в течение года.

Также стоит отметить особую категорию зарубежных ценных бумаг — REITs (Real Estate Investment Trusts). Эти компании специализируются на инвестициях в недвижимость и по закону обязаны распределять не менее 90% своей налогооблагаемой прибыли в виде дивидендов, что делает их привлекательными для дивидендных инвесторов.

При инвестировании в зарубежные дивидендные акции необходимо учитывать налоговые аспекты. Во многих странах с дивидендов иностранных инвесторов удерживается налог у источника (например, в США стандартная ставка составляет 30%, но может быть снижена до 10-15% в зависимости от соглашений об избежании двойного налогообложения).

Дивидендные выплаты — это не просто дополнительный бонус владельцу акций, а стратегический инструмент построения долгосрочного благосостояния. Выбор между разными типами дивидендных акций — от российских "голубых фишек" до зарубежных "дивидендных аристократов" — должен базироваться на четком понимании своих инвестиционных целей, временного горизонта и отношения к риску. Помните, что по-настоящему успешная дивидендная стратегия — это марафон, а не спринт. То, что кажется очевидным выбором сегодня, может оказаться не оптимальным завтра. Именно поэтому регулярный анализ компаний в вашем портфеле и корректировка стратегии в соответствии с изменениями рынка становятся не просто желательными, а необходимыми условиями для стабильного потока дивидендного дохода на протяжении десятилетий.