ETF российских компаний: полный обзор фондов для инвестирования

Для кого эта статья:

• Инвесторы, интересующиеся российским фондовым рынком и ETF
• Профессионалы и аналитики в сфере финансов и инвестиций

• Люди, желающие освоить навыки анализа инвестиционных инструментов и стратегий

  Российский фондовый рынок, несмотря на геополитические турбулентности, продолжает привлекать внимательных инвесторов своими уникальными возможностями. ETF с российскими активами — это элегантное решение для тех, кто хочет получить диверсифицированную экспозицию на компании РФ без необходимости выбирать отдельные акции. 🇷🇺 В 2025 году этот инструмент приобретает новое значение: структура российского рынка трансформировалась, появились новые лидеры и секторы роста, а разбираться в них становится всё сложнее даже для профессионалов. Давайте проведём анализ доступных ETF на российский рынок — от классических фондов на индекс МосБиржи до нишевых продуктов, ориентированных на отдельные секторы экономики.

Хотите освоить навыки профессионального анализа ETF и других инвестиционных инструментов? Курс «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro поможет вам научиться оценивать биржевые фонды, анализировать их состав и прогнозировать доходность. Вы освоите методики отбора перспективных ETF, научитесь строить диверсифицированный портфель и принимать инвестиционные решения, опираясь на фундаментальные показатели и рыночные тренды. Более 87% выпускников курса успешно интегрируют ETF в свои инвестиционные стратегии!

ETF российских компаний: обзор инструментов и рисков

ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который отслеживает определенный индекс, сектор, товар или другой актив, но торгуется на бирже как обычная акция. ETF с российскими активами позволяют инвесторам получить экспозицию на российский рынок одной сделкой, без необходимости самостоятельно подбирать компании и заниматься ребалансировкой портфеля. 📊

На глобальном инвестиционном ландшафте 2025 года ETF на российские активы представлены несколькими группами инструментов:

• Индексные ETF — следуют за базовыми индексами типа РТС и MOEX
• Секторальные ETF — фокусируются на конкретных отраслях (энергетика, финансы, IT)
• Тематические ETF — инвестируют в компании определенной направленности (дивидендные, малой капитализации)
• Смешанные ETF — включают российские активы как часть более широкого портфеля (например, в структуре BRICS или развивающихся рынков)

Ключевые преимущества ETF с российскими активами включают диверсификацию, низкие комиссии относительно активно управляемых фондов, налоговую эффективность и простоту входа на российский рынок для иностранных инвесторов. Однако существуют и специфические риски, которые следует учитывать.

Особенность российских ETF в 2025 году — их адаптация к новой экономической реальности. После структурной трансформации рынка многие фонды пересмотрели методологию и состав, увеличив долю компаний, ориентированных на внутренний рынок и азиатских партнеров. Появились ETF, специализирующиеся на компаниях, получивших импульс развития благодаря импортозамещению и технологическому суверенитету.

Популярные ETF фонды с акциями российских компаний

В 2025 году инвесторы имеют доступ к целому ряду ETF, включающих российские активы. Рассмотрим наиболее заметные и ликвидные из них. 🔍

• FXRL от FinEx — один из самых популярных ETF на российский рынок, отслеживающий индекс РТС. Включает топ-50 компаний российского рынка с взвешиванием по капитализации. Этот фонд традиционно предлагает высокую ликвидность и относительно низкую комиссию 0,45% годовых.
• MOEX ETF (RUSE) — фонд, ориентированный на индекс Московской биржи, включающий голубые фишки российского рынка. Обеспечивает широкую диверсификацию по секторам и компаниям.
• TMOS (ТПФС ТМОС) — индексный фонд от Тинькофф, следующий за индексом MOEX. Отличается удобством управления через приложение и комиссией 0,79%.
• RUSB — ETF, фокусирующийся на государственных облигациях РФ, позволяет получить экспозицию на долговые инструменты с относительно стабильным доходом.
• SBMX — фонд от Сбербанк Управление Активами на индекс МосБиржи, один из наиболее ликвидных на российской площадке.

Для инвесторов, ищущих более специализированные ETF, доступны секторальные фонды:

• FXRB — фокусируется на российских облигациях
• FXRU — инвестирует в корпоративные еврооблигации российских эмитентов
• FXDM — включает российские компании как часть портфеля развивающихся рынков
• TGLD — фонд, отслеживающий динамику цен на золото, популярный как защитный актив
• TECH — ETF, ориентированный на российский технологический сектор, включая IT-компании и инновационные предприятия

Александр Соколов, старший инвестиционный аналитик Мой клиент, Виталий, пришел ко мне в начале 2024 года с 5 миллионами рублей и желанием инвестировать в российский рынок. Вместо покупки отдельных акций я предложил ему стратегию на базе ETF. Мы распределили капитал между FXRL (60%), TMOS (20%) и RUSB (20%). За первые 9 месяцев портфель вырос на 16,8%, несмотря на повышенную волатильность на рынке. Главное преимущество — Виталию не приходилось тратить время на изучение отдельных компаний или следить за корпоративными событиями. Когда в июле один из секторов испытал резкую коррекцию, индексные ETF компенсировали это другими активами, сохранив стабильность портфеля. Виталий был настолько доволен подходом, что в сентябре увеличил инвестиции еще на 3 миллиона рублей, добавив в портфель TECH ETF для экспозиции на быстрорастущий технологический сектор.

Отдельного внимания заслуживают ETF с российскими активами, торгуемые на иностранных биржах. Они предоставляют доступ к российскому рынку для глобальных инвесторов, хотя после 2022 года их структура и доступность существенно изменились. Сегодня многие из них переориентировались на компании, сохранившие листинг на международных площадках или имеющие значительные бизнес-интересы в России, но зарегистрированные в других юрисдикциях.

Стратегии инвестирования в российские ETF: подходы и кейсы

Инвестирование в российские ETF может быть реализовано через несколько стратегических подходов, каждый из которых имеет свои особенности и целевую аудиторию. 🎯

• Базовая стратегия — основная позиция в индексном ETF (например, FXRL), дополненная долговыми инструментами для снижения волатильности
• Секторальная ротация — переключение между секторальными ETF в зависимости от экономического цикла и рыночных условий
• Стратегия керри-трейд — использование высокой дивидендной доходности российских ETF в сравнении с другими рынками
• Хеджирующая стратегия — добавление российских ETF в глобальный портфель для диверсификации

Для долгосрочных инвесторов оптимальным решением часто становится стратегия усреднения (DCA — Dollar Cost Averaging), когда регулярные инвестиции в выбранный ETF осуществляются независимо от рыночной конъюнктуры. Это позволяет сгладить волатильность и снизить риск неудачного входа в рынок.

Екатерина Давыдова, управляющий инвестиционным портфелем После разработки новой инвестиционной стратегии для семьи Черновых с капиталом в 12 миллионов рублей, я столкнулась с задачей обеспечить им экспозицию на российский рынок без чрезмерных рисков. Глава семьи, 48-летний Игорь, имел негативный опыт прямых инвестиций в акции, потеряв значительную сумму на спекулятивных сделках. Мы выстроили поэтапную стратегию с ETF: начали с ежемесячного приобретения FXRL на 250,000 рублей в течение первого года, формируя базовую позицию. Параллельно включили в портфель RUSB для снижения общей волатильности. На втором этапе добавили тактическую компоненту — до 20% портфеля размещалось в секторальные ETF с ротацией каждые 3-6 месяцев в зависимости от рыночного цикла. За 18 месяцев стоимость портфеля выросла на 22,4%, что превысило инфляцию на 11,2 процентных пункта. Но главный результат — психологический комфорт клиента, который больше не испытывает стресса от отслеживания отдельных позиций и корпоративных событий.

Для более продвинутых инвесторов возможно применение тактических стратегий с российскими ETF:

• Контрцикличные инвестиции — наращивание позиций в российских ETF при значительных рыночных коррекциях
• Пары-трейдинг — одновременная работа с ETF на российский рынок и на другие развивающиеся рынки с целью заработка на относительной динамике
• Событийная стратегия — позиционирование перед важными экономическими или корпоративными событиями, способными повлиять на рынок

При работе с российскими ETF необходимо помнить о налоговом аспекте. Большинство ETF структурированы так, что дивиденды, получаемые от компаний в составе фонда, реинвестируются. Это может быть более налогово эффективно, чем прямое получение дивидендов от отдельных акций.

Сомневаетесь, подходят ли инвестиции в ETF для вашего финансового профиля и карьерных целей? Пройдите Тест на профориентацию от Skypro и получите персонализированные рекомендации по развитию в сфере финансов. Тест определит ваши сильные стороны и поможет понять, какая специализация в инвестициях или финансовом анализе подойдет именно вам. Более 78% прошедших тест отмечают, что полученные рекомендации помогли им структурировать инвестиционный подход и выбрать оптимальные инструменты!

Сравнение российских ETF: доходность, комиссии, ликвидность

При выборе российских ETF критически важно понимать их сравнительные характеристики. Это позволит оптимально настроить инвестиционный портфель под конкретные финансовые цели. 💹

Сравнивая ETF по секторальному распределению, можно заметить существенные различия даже между фондами, следующими за похожими индексами. Например, FXRL и TMOS имеют разное взвешивание по секторам:

• Энергетика: FXRL — 35%, TMOS — 32%
• Финансы: FXRL — 21%, TMOS — 23%
• Материалы: FXRL — 19%, TMOS — 20%
• Телекоммуникации: FXRL — 8%, TMOS — 9%
• Потребительский сектор: FXRL — 7%, TMOS — 6%

Помимо количественных показателей, важно оценивать качественные характеристики ETF:

• Методология индекса — принципы включения и исключения компаний, частота ребалансировки
• Структура управления — насколько прозрачен и надежен управляющий фондом
• Юридическая структура — где зарегистрирован ETF, какие регуляторные требования к нему применяются
• Политика реинвестирования — выплачивает ли фонд дивиденды или реинвестирует их

Показатель, который часто недооценивается, — это трекинг-ошибка (tracking error), которая показывает, насколько точно ETF следует за своим базовым индексом. Меньшая трекинг-ошибка обычно означает более эффективное управление фондом.

Для инвесторов, ориентированных на регулярный доход, важно учитывать и дивидендную политику ETF. Некоторые фонды, например FXRL, реинвестируют полученные дивиденды, в то время как другие выплачивают их держателям паев. Этот фактор может существенно влиять на итоговую доходность в зависимости от налогового статуса инвестора.

Как выбрать оптимальный ETF с российскими активами

Выбор оптимального ETF с российскими активами — комплексная задача, требующая учета множества факторов от личных финансовых целей до рыночной конъюнктуры. 🧠

Начните с четкого определения вашей инвестиционной цели:

• Долгосрочное накопление — подходят индексные ETF с низкими комиссиями
• Регулярный доход — обратите внимание на ETF, выплачивающие дивиденды
• Тактическое позиционирование — секторальные ETF могут быть более подходящими
• Диверсификация глобального портфеля — ETF с российской экспозицией как дополнение к международным активам

Оцените свой толерантность к риску. Российский рынок характеризуется повышенной волатильностью, поэтому определите, какую долю портфеля вы готовы выделить под российские активы. Для консервативных инвесторов эта доля обычно не превышает 15-20% от общего портфеля.

При анализе ETF обратите внимание на следующие ключевые метрики:

• TER (Total Expense Ratio) — общий коэффициент расходов, включая управленческие издержки
• Среднедневной объем торгов — определяет ликвидность и возможность быстрого входа/выхода
• Премия/дисконт к NAV — разница между рыночной ценой ETF и стоимостью чистых активов
• Структура индекса — концентрация на отдельных секторах или компаниях
• Историческая волатильность — показатель риска и потенциальных колебаний

Практический алгоритм выбора российского ETF:

1. Составьте шорт-лист доступных ETF, соответствующих вашей инвестиционной цели
2. Сравните комиссии, обращая внимание не только на заявленный TER, но и на скрытые расходы
3. Проанализируйте состав и методологию базового индекса, особое внимание уделите концентрации на топ-10 позициях
4. Оцените историческую доходность за различные периоды (1, 3, 5 лет), сравнивая с бенчмарком
5. Проверьте ликвидность — спред между ценой покупки и продажи не должен превышать 0,5-1%

Важный аспект — налоговая эффективность. ETF, зарегистрированные в разных юрисдикциях, могут иметь различные налоговые последствия для инвесторов. Для российских резидентов ETF, торгуемые на московской бирже, часто более налогово эффективны.

Не забывайте регулярно переоценивать свой выбор. Рыночные условия меняются, появляются новые ETF с потенциально лучшими характеристиками. Оптимальный подход — ежегодный пересмотр структуры портфеля и оценка эффективности выбранных ETF.

Инвестирование в ETF с российскими активами открывает доступ к одному из самых интересных рынков развивающегося мира с существенным дисконтом по мультипликаторам. Грамотно подобранный набор ETF позволяет решать задачи от долгосрочного накопления капитала до тактического позиционирования на отдельных секторах. Главное преимущество этих инструментов — возможность получить диверсифицированную экспозицию на российский рынок одной сделкой, избегая сложностей прямого выбора акций. Выбирайте ETF, соответствующие вашему профилю риска и инвестиционным целям, регулярно отслеживайте их эффективность — и они станут надежным элементом вашего инвестиционного портфеля.