Что такое бонды простыми словами – руководство для начинающих

Для кого эта статья:

• Новички в мире инвестиций, желающие узнать о безопасных вариантах вложения денег.
• Консервативные инвесторы, стремящиеся сохранить и приумножить свой капитал с минимальными рисками.

• Люди, заинтересованные в обучении инвестиционным стратегиям и практическим навыкам работы с облигациями.

  Многие представляют мир инвестиций как океан, полный акул-спекулянтов, где выживают только самые опытные игроки. Но существует тихая гавань, где можно укрыть свои финансы с минимальным риском — это мир облигаций или бондов. Представьте, что вместо покупки частички бизнеса (акции), вы просто даёте деньги в долг и регулярно получаете проценты. Именно так работают облигации — инструмент, который десятилетиями используют консервативные инвесторы для защиты и приумножения капитала. Давайте разберемся, почему в 2025 году бонды остаются актуальным инструментом для начинающих инвесторов. 📈

Хотите превратить цифры в деньги, а не просто накапливать знания? Освойте реальные навыки анализа облигаций и других финансовых инструментов на Курсе «Финансовый аналитик» с нуля от Skypro. Вместо сухой теории — реальные кейсы и практика принятия инвестиционных решений. Выпускники курса не просто понимают, что такое бонды, но и умеют оценивать их привлекательность, прогнозировать доходность и формировать инвестиционный портфель.

Что такое бонды: долговые расписки в мире инвестиций

Бонд (или облигация) — это долговая ценная бумага, своеобразная расписка о займе. Покупая облигацию, вы фактически даёте деньги в долг эмитенту (компании или государству), который обязуется вернуть вам всю сумму в определённый срок и регулярно выплачивать проценты за пользование вашими средствами.

Представьте, что ваш друг просит у вас взаймы 1000 рублей на год и обещает вернуть 1100 рублей. Облигация работает по схожему принципу, только вместо друга займ берёт правительство или крупная компания, а вместо устной договорённости выпускается официальный документ — ценная бумага.

Основные термины, которые нужно знать новичку:

• Номинал — сумма, которую эмитент обязуется вернуть в конце срока облигации (обычно 1000 рублей, 1000 долларов и т.д.)
• Купон — процентная выплата, которую получает держатель облигации (например, 7% годовых)
• Срок погашения — дата, когда эмитент возвращает номинал облигации
• Эмитент — организация, которая выпустила облигацию (заёмщик)
• Доходность к погашению — общий доход, который получит инвестор, если будет держать облигацию до конца срока

Дмитрий Векслер, независимый финансовый советник Мой клиент Андрей, учитель математики, получил в наследство 500 000 рублей. Он никогда не инвестировал и боялся потерять деньги. "Я знаю, что инфляция съедает сбережения, но акции кажутся мне казино," — сказал он на первой консультации. Я предложил ему взглянуть на бонды как на математическую формулу: вложил X, получил Y через время Z с вероятностью близкой к 100%. Купив государственные облигации с доходностью 7,3% годовых, через три года Андрей получил не только сохранённую сумму, но и дополнительные 115 000 рублей. "Это как хорошо просчитанное уравнение," — улыбнулся он при нашей последней встрече.

В отличие от акций, облигации не делают вас совладельцем бизнеса — вы выступаете в роли кредитора. Это фундаментальное различие определяет и характер доходности, и уровень риска. 💼

Как работают облигации и почему они безопаснее акций

Механизм работы облигаций напоминает хорошо отлаженный часовой механизм — всё происходит по расписанию и без сюрпризов. Предположим, вы приобрели облигацию номиналом 1000 рублей с купоном 8% годовых и сроком погашения 3 года. Вот что произойдёт дальше:

1. Каждый год (или чаще, если предусмотрено) вы получаете купонный платёж — 80 рублей (8% от 1000)
2. Через 3 года эмитент возвращает вам номинал — 1000 рублей
3. За весь период владения облигацией вы заработаете 240 рублей (80 × 3) плюс возможную разницу, если приобрели облигацию ниже номинала

Главное преимущество облигаций перед акциями — предсказуемость и надёжность. При покупке облигации вы точно знаете, какой доход получите и когда вернёте вложенные средства. С акциями такой уверенности нет: компания может не выплатить дивиденды или обанкротиться, обнулив стоимость ваших вложений.

Ещё одно важное отличие — приоритет при ликвидации. Если компания разоряется, требования держателей облигаций удовлетворяются раньше, чем акционеров. То есть, даже в худшем случае у вас больше шансов вернуть часть инвестиций. 🛡️

Анна Самойлова, портфельный управляющий В 2022 году, когда рынок акций обрушился, клиенты паниковали, наблюдая за падением стоимости своих портфелей. Светлана, директор маркетингового агентства, позвонила мне в слезах: "Я потеряла треть своих сбережений за неделю!" К счастью, по моему совету 60% её портфеля составляли корпоративные облигации крупных компаний. "Смотри не на красные цифры акций, а на стабильные поступления купонов от облигаций," — посоветовала я. "Они продолжают приносить доход, несмотря на панику на рынке". К концу 2023 года, когда рынок восстановился, она не только сохранила капитал, но и увеличила его на 12% за счёт регулярных купонных выплат. Теперь Светлана шутит, что облигации — это "подушка безопасности для её нервной системы".

Однако безопасность не означает полное отсутствие рисков. Основные риски, связанные с облигациями:

• Дефолт эмитента — невозможность выплатить долг
• Процентный риск — если ставки в экономике растут, доходность ваших облигаций может оказаться ниже рыночной
• Инфляционный риск — при высокой инфляции реальная стоимость купонных выплат снижается

Эти риски можно минимизировать, выбирая надёжных эмитентов и диверсифицируя портфель облигаций. Именно поэтому бонды считаются хорошим выбором для новичков, стремящихся к стабильности.

Виды бондов: от государственных до корпоративных

Мир облигаций разнообразнее, чем может показаться на первый взгляд. Различные типы бондов подходят для решения разных инвестиционных задач. Рассмотрим основные виды облигаций, доступные на российском рынке в 2025 году:

Государственные облигации (ОФЗ) — самый надёжный тип бондов, по сути, это займ, который вы даёте правительству. Государство практически никогда не объявляет дефолт по внутреннему долгу, поэтому риск минимален. 🏛️

Муниципальные облигации выпускаются региональными или местными властями для финансирования инфраструктурных проектов. Они немного рискованнее государственных, но всё ещё считаются очень надёжными.

Корпоративные облигации делятся на категории в зависимости от надёжности эмитента:

• Первый эшелон — крупнейшие компании с государственным участием и международные корпорации (Газпром, Роснефть, Сбербанк)
• Второй эшелон — крупные частные компании с хорошей кредитной историей
• Третий эшелон — средние компании и высокодоходные облигации (часто называемые "мусорными")

Особые типы облигаций, которые могут быть интересны начинающим инвесторам:

• Амортизационные облигации — возврат номинала происходит частями в течение срока обращения
• Облигации с плавающим купоном — ставка меняется в зависимости от инфляции или другого показателя
• Бессрочные облигации — не имеют даты погашения, но обычно могут быть погашены эмитентом через определённый срок

Начинающим инвесторам рекомендуется начинать с государственных облигаций и корпоративных бондов первого эшелона, постепенно добавляя в портфель более доходные, но рискованные инструменты по мере приобретения опыта.

Сомневаетесь, подходит ли вам карьера в финансовом анализе и инвестициях? Пройдите Тест на профориентацию от Skypro и узнайте, соответствуют ли ваши навыки и склад мышления работе с облигациями и другими финансовыми инструментами. Тест покажет, обладаете ли вы аналитическим мышлением и усидчивостью для оценки надежности облигаций, или ваши сильные стороны лежат в другой области.

Доходность облигаций: купоны, проценты и погашение

Доходность облигаций — ключевой параметр для принятия инвестиционного решения. В отличие от акций, где потенциальная доходность теоретически не ограничена, у облигаций есть чёткие параметры, позволяющие рассчитать будущий доход. 🧮

Основные составляющие доходности облигаций:

• Купонный доход — регулярные выплаты процентов по облигации
• Дисконт/премия — разница между ценой покупки и номиналом облигации

Есть несколько способов измерения доходности облигаций, и важно понимать разницу между ними:

1. Купонная доходность — простое отношение годового купона к номиналу. Например, облигация с номиналом 1000 рублей и купоном 80 рублей имеет купонную доходность 8%.
2. Текущая доходность — отношение годового купона к рыночной цене облигации. Если облигация с купоном 8% торгуется за 950 рублей, то её текущая доходность составит 8,4% (80/950).
3. Доходность к погашению (YTM) — комплексный показатель, учитывающий купонный доход и разницу между ценой покупки и номиналом. Это наиболее точный индикатор реальной доходности.

При расчёте доходности к погашению учитывается, что инвестор будет реинвестировать получаемые купоны по той же ставке. На практике это не всегда возможно, что создаёт риск реинвестирования.

Приведу пример: вы купили 3-летнюю облигацию номиналом 1000 рублей за 980 рублей с купоном 7%, выплачиваемым раз в год. Ваша доходность будет складываться из:

• Купонных выплат: 70 рублей × 3 года = 210 рублей
• Разницы между ценой покупки и номиналом: 1000 – 980 = 20 рублей

Общий доход составит 230 рублей на инвестицию в 980 рублей за 3 года. Простая годовая доходность: примерно 7,8%, что выше купонной ставки благодаря дисконту при покупке.

Факторы, влияющие на доходность облигаций в 2025 году:

• Ключевая ставка Центрального банка — повышение ставки обычно ведёт к снижению цен существующих облигаций и повышению доходности новых выпусков
• Кредитный рейтинг эмитента — чем надёжнее компания или государство, тем ниже предлагаемая доходность
• Срок до погашения — чем дольше срок, тем выше обычно доходность (из-за большего риска)
• Ликвидность — малоликвидные облигации часто имеют повышенную доходность как компенсацию за сложность быстрой продажи

Важно помнить про налогообложение: купонный доход по корпоративным облигациям облагается НДФЛ по ставке 13%, в то время как купонный доход по ОФЗ от налога освобождён. Это следует учитывать при расчёте чистой доходности. 💰

С чего начать инвестиции в бонды: практические шаги

Путь в мир облигаций необязательно должен быть сложным. Если вы решили сделать первые шаги в инвестировании через бонды, следуйте этому пошаговому руководству для начинающих инвесторов в 2025 году:

1. Откройте брокерский счёт — это можно сделать онлайн через банк или специализированную брокерскую компанию. Популярные варианты с простым интерфейсом: Тинькофф Инвестиции, СберИнвестор, ВТБ Мои Инвестиции.
2. Выделите инвестиционный капитал — определите сумму, которую вы готовы инвестировать. Для начала подойдёт даже 10-20 тысяч рублей.
3. Изучите доступные облигации — большинство брокерских приложений позволяют фильтровать облигации по параметрам (доходность, срок, надёжность).
4. Начните с малого и надёжного — ваши первые инвестиции лучше направить в государственные или корпоративные облигации первого эшелона.
5. Диверсифицируйте портфель — разделите капитал между несколькими облигациями разных эмитентов и с разными сроками погашения.

При выборе первых облигаций обратите внимание на следующие параметры:

• Надёжность эмитента — проверьте кредитный рейтинг компании или используйте фильтр по эшелонам
• Ликвидность — выбирайте бонды с активными торгами, чтобы при необходимости их можно было быстро продать
• Срок до погашения — для начинающих оптимальны облигации со сроком 1-3 года
• Размер лота — многие облигации продаются лотами по 10 или 100 штук, учитывайте это при планировании инвестиций

Практические советы для новичков на рынке облигаций:

• Используйте ИИС — Индивидуальный инвестиционный счёт даёт право на налоговый вычет, что может дополнительно увеличить доходность ваших инвестиций в облигации
• Создайте "лестницу облигаций" — стратегия, при которой вы покупаете бонды с разными сроками погашения (например, 1, 2 и 3 года), чтобы регулярно получать свободные средства для реинвестирования
• Реинвестируйте купоны — для достижения эффекта сложного процента направляйте полученные купонные выплаты на покупку новых облигаций
• Следите за экономическими новостями — изменения ключевой ставки ЦБ напрямую влияют на рынок облигаций

Типичные ошибки начинающих инвесторов в облигации, которых стоит избегать:

• Погоня за высокой доходностью без оценки рисков — помните, что необычно высокий процент часто сигнализирует о повышенных рисках
• Игнорирование инфляции — если доходность облигации ниже уровня инфляции, вы фактически теряете покупательную способность
• Вложение всего капитала в одну облигацию — даже с надёжными эмитентами важно диверсифицировать риски

Для регулярного мониторинга своих инвестиций используйте специальные разделы брокерских приложений или сторонние сервисы вроде Fin-Plan или Portfolio Performance. Они помогут отслеживать доходность и планировать будущие инвестиции. 📱

Инвестирование в бонды напоминает построение крепкого фундамента дома — процесс может казаться не таким захватывающим, как возведение стен или дизайн интерьера, но без надёжной основы всё остальное подвержено риску обрушения. Облигации обеспечивают стабильность и предсказуемость, которые особенно ценны на волатильном рынке. Включив их в свой инвестиционный портфель, вы не только защищаете свой капитал от резких колебаний, но и получаете регулярный пассивный доход. Главное помнить: надёжность и спокойный сон инвестора часто стоят больше, чем погоня за сверхдоходами в мире финансовых рисков.